Το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο ασφαλιστικών οργανισμών ξεκίνησε τη λειτουργία του την 1η Απριλίου, ενώ δύο ακόμη ανάλογα αμοιβαία κεφαλαία θα αρχίσουν δραστηριότητα μέσα στον Ιούνιο. Εκτός απρόοπτου, σύμφωνα με τον προγραμματισμό που έχει γίνει, η Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ασφαλιστικών Οργανισμών τον Ιούνιο θα έχει κάτω από την ομπρέλα της ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο και ένα διαθεσίμων ή μεικτό. Το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο ασφαλιστικών οργανισμών δημιουργήθηκε από εισφορές σε αξίες και μετρητά του ΙΚΑ και ξεκίνησε τη λειτουργία του με την επωνυμία Α/Κ Ασφαλιστικών Οργανισμών Μεικτό εσωτερικού. Το αρχικό ενεργητικό ήταν 320 εκατ. ευρώ, γεγονός το οποίο το κατέταξε δεύτερο μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο στην κατηγορία των μεικτών μετά το Α/Κ ΒΡΑΧΟΣ της Eurobank, που έχει ενεργητικό 2,3 δισ. ευρώ.
Από την 1η Απριλίου, οπότε το αμοιβαίο κεφάλαιο του ΙΚΑ έκανε το ντεμπούτο του, έχει επιτύχει αύξηση του ενεργητικού του κατά 4,29 εκατ. ευρώ. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου του είναι σήμερα κατά 70% σε ομόλογα και μάλιστα ζητήθηκε και δόθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ειδική άδεια, καθώς βάσει του ισχύοντος θεσμικού πλαισίου δεν πρέπει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο να έχει σε ένα είδος επένδυσης πάνω από το 65% του χαρτοφυλακίου του. Βάσει της αδείας το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει εντός 6 μηνών να προβεί στη μείωση του ποσοστού των ομολόγων. Το 30% του χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει μετοχές σε ποσοστό 12%, ενώ το υπόλοιπο είναι μετρητά. Το αμοιβαίο από τον κανονισμό του μπορεί να επενδύει μόνο στην Ελλάδα.
* Η ευθύνη της διαχείρισης
Τη διαχείριση των κεφαλαίων του αμοιβαίου ασφαλιστικών οργανισμών ανέλαβαν, με σύμβαση που υπογράφηκε την 1η Απριλίου, η Εθνική Χρηματιστηριακή και η Eurobank – Τέλεσις ΑΕΠΕΥ. Την ευθύνη της διαχείρισης από την πλευρά της Εθνικής Χρηματιστηριακής έχει ο κ. Γ. Κατσουρίδης και από την πλευρά της Eurobank ο κ. Ευθ. Μπουλούτας. Προς το παρόν οι δύο διαχειριστές έχουν προβεί σε μικρές κινήσεις στην αγορά ομολόγων που εντάσσονται στην πολιτική που ακολουθεί το αμοιβαίο για μείωση των θέσεων στα ομόλογα.
Οι κινήσεις στο Χρηματιστήριο του αμοιβαίου κεφάλαιο ασφαλιστικών οργανισμών γίνονται μέσω των χρηματιστηριακών εταιρειών των δύο διαχειριστών, ενώ η εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων ασφαλιστικών οργανισμών είναι σε διαπραγματεύσεις προκειμένου να υπογράψει συμβάσεις συνεργασίας με έξι χρηματιστηριακές εταιρείες. Στην επενδυτική επιτροπή της εταιρείας διαχείρισης συμμετέχουν ο διοικητής του ΙΚΑ κ. Μιλτ. Νεκτάριος, ο καθηγητής του Πανεπιστημίου Πειραιώς κ. Βουρλούμης, οι κύριοι Κατσούλας και Ματσαγγάνης που διοικούν την εταιρεία και ένας ειδικευμένος αναλυτής.
Σύμφωνα με πληροφορίες, η ενεργή διαχείριση όσον αφορά το μετοχικό τμήμα του χαρτοφυλακίου του μεικτού αμοιβαίου ασφαλιστικών οργανισμών πρόκειται να αρχίσει αυτή την εβδομάδα. Βάσει των ίδιων πληροφοριών, ο σχεδιασμός των διαχειριστών είναι να περιοριστεί σταδιακά το ποσοστό των ομολόγων στο 50%-55% και η έκθεση του χαρτοφυλακίου σε μετοχικούς τίτλους να φθάσει ως το 30%. Οι μετοχικές επιλογές του Α/Κ θα επικεντρωθούν σε 30 ως 40 το πολύ μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Ταυτόχρονα το αμοιβαίο μπορεί να κάνει hedging με παράγωγα στο FTSE 20 για αντιστάθμιση του κινδύνου.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο ασφαλιστικών οργανισμών μεικτό εσωτερικού μαζί με το ΕΔΕΚΤ-ΟΤΕ είναι σήμερα οι μοναδικοί θεσμικοί επενδυτές που διαχειρίζονται πόρους ασφαλιστικών ταμείων στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Οταν η εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων ασφαλιστικών οργανισμών ενεργοποιήσει τον Ιούνιο δύο ακόμη αμοιβαία κεφάλαια θα έχει αρχίσει πλέον να αναπτύσσεται σοβαρά και στη χώρα μας η συγκεκριμένη κατηγορία θεσμικών επενδυτών η οποία σε όλες τις διεθνείς αγορές είναι η μεγαλύτερη από πλευράς μεγέθους κεφαλαίων και δρα εξισορροπητικά για τις αγορές, δεδομένου ότι από τη φύση τους τα ασφαλιστικά ταμεία έχουν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα.
