Ενας νέος κολοσσός δημιουργείται στον κλάδο του πετρελαίου μετά τη συμφωνία εξαγοράς της βρετανικής BG Group από τη Royal Dutch Shell αντί 47 δισ. στερλινών (70 δισ. δολαρίων). Σύμφωνα με την κοινή ανακοίνωση των δύο εταιρειών, η αγγλο- ολλανδική πετρελαιοπαραγωγική επιχείρηση θα προχωρήσει στην αποπληρωμή του τιμήματος μέσω ενός συνδυασμού μετρητών και μετοχών που θα αποτιμά την αξία κάθε μετοχής της BG σε 13,50 στερλίνες, κατά 52% περισσότερο από τον μέσο όρο της αξίας τους στο χρηματιστήριο τις τελευταίες 90 ημέρες.
Αυτή είναι η μεγαλύτερη συμφωνία που έχει επιτευχθεί από την κατάρρευση των τιμών του πετρελαίου το περασμένο έτος και η σημαντικότερη στον χώρο του πετρελαίου και φυσικού αερίου τα τελευταία 17 χρόνια, μετά τη συγχώνευση αξίας περίπου 74 δισ. δολαρίων της Exxon με τη Mobil το 1998, που δημιούργησε τον σημερινό ηγέτη της αγοράς πετρελαίου.

«Οι θαρραλέες στρατηγικές κινήσεις διαμορφώνουν τη βιομηχανία μας. Η BG και η Shell αποτελούν έναν δυναμικό συνδυασμό. Η BG θα επιταχύνει τη στρατηγική οικονομικής ανάπτυξης της Shell, ιδιαίτερα στον τομέα του υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG), μία από τις προτεραιότητες και τους τομείς όπου η εταιρεία μας είναι ήδη μία από τις κορυφαίες του κλάδου» επεσήμανε ο Μπεν βαν Μπέρντεν, διευθύνων σύμβουλος της Shell. Ο ολλανδός μάνατζερ ανακοίνωσε επίσης ότι η εξαγορά θα δώσει στην εταιρεία τη δυνατότητα της ενίσχυσης των ταμειακών ροών ώστε να χρηματοδοτήσει ένα τριετές πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών το διάστημα 2017-2020 ύψους τουλάχιστον 25 δισ. δολαρίων.
Τεχνογνωσία


Η Shell είναι ήδη η κορυφαία εταιρεία υγροποιημένου φυσικού αερίου στον κόσμο, τονίζει το Reuters, ενώ η συμφωνία με τη βρετανική επιχείρηση θα ενισχύσει την εφοδιαστική της ικανότητα μέσω της τεχνογνωσίας και των σύνθετων έργων υποδομής που διαθέτει η BG. Επιπλέον, η ολοκλήρωση της τρίτης μεγαλύτερης συμφωνίας πετρελαίου και φυσικού αερίου που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ από πλευράς αξίας των δύο εμπλεκομένων επιχειρήσεων θα προσφέρει στη Shell την ευκαιρία δυναμικότερης δραστηριοποίησης σε αγορές όπως η Βραζιλία, η Ανατολική Αφρική, η Αυστραλία, το Καζακστάν και η Αίγυπτος. Σημειωτέον ότι το προηγούμενο έτος η παγκόσμια παραγωγή LNG έφτασε τα 246 εκατ. τόνους, μερίδιο εκ του οποίου ο νέος όμιλος Shell-BG πρόκειται να καρπωθεί περί το 18%. Επιπλέον, ο επικεφαλής της Shell δήλωσε ότι η συμφωνία θα ενισχύσει τα αποδεδειγμένα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου της εταιρείας κατά 25%.
Ο συνδυασμός των δύο εταιρειών θα δημιουργήσει μια εξορθολογισμένη επιχείρηση με δύο κύρια αντικείμενα: την παραγωγή, επεξεργασία και εμπορία φυσικού αερίου και την εξερεύνηση κοιτασμάτων σε μεγάλα βάθη. Οι δύο πλευρές αναμένουν ότι μετά τη συγχώνευση καθένας από αυτούς τους δύο κλάδους δραστηριότητας θα παράγει έσοδα της τάξεως των 15 ως 20 δισ. δολαρίων ετησίως.
Βέβαια το deal πρέπει να ξεπεράσει τον σκόπελο των ρυθμιστικών αρχών σε πολλές χώρες καθώς το μέγεθος της νέας εταιρείας εγείρει μονοπωλιακά θέματα σε πολλές αγορές.
Πάντως, μπορεί για την ώρα να είναι μόνο το πρώτο δείγμα, αλλά πολλά στελέχη και σύμβουλοι του πετρελαιοπαραγωγικού κλάδου εκτιμούν ότι το 2015 θα είναι το έτος των μεγάλων συγχωνεύσεων και εξαγορών, ωθούμενων από τη δραματική πτώση των τιμών του πολύτιμου ορυκτού. Τη δεκαετία του 1990 μια αντίστοιχη κατρακύλα των τιμών του αργού πετρελαίου πυροδότησε ένα κύμα συγχωνεύσεων που δημιούργησε τους περισσότερους από τους κορυφαίους σήμερα γίγαντες του πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένων των ExxonMobil, Chevron, BP και Total.

Θα σπάσει τη συμφωνία;
H ExxonMobil στο παιχνίδι των εξαγορών
Μπορεί η συμφωνία μεταξύ της Royal Dutch Shell και της BG να ανακοινώθηκε μετά δόξης και τιμής από τους επικεφαλής των δύο πετρελαϊκών επιχειρήσεων, αλλά οι αναλυτές του κλάδου υποστηρίζουν ότι υπάρχει κάποιος που ενδεχομένως να μην έχει πει ακόμη την τελευταία του λέξη. Αυτός δεν είναι άλλος από τον ηγέτη του κλάδου, την αμερικανικών συμφερόντων ExxonMobil. Οπως αναφέρουν διεθνή οικονομικά δημοσιεύματα, το deal που επετεύχθη μεταξύ Shell και BG πρόκειται να συμπιέσει την κυριαρχία της ExxonMobil και τώρα πλέον η αμερικανική εταιρεία έχει τόσο το κίνητρο όσο και την ευκαιρία προκειμένου να καταθέσει προσφορά για να σπάσει τη συμφωνία.
Το σενάριο

Η βρετανική εταιρεία διαθέτει δραστηριότητα σε μερικά από τα πιο ενδιαφέροντα σημεία εξόρυξης παγκοσμίως αναφορικά, ενώ η ExxonMobil θα μπορούσε επιπλέον να ενισχύσει την παρουσία της στις εξαγωγές LNG, τομέα στον οποίο υστερεί συγκριτικά με τους ανταγωνιστές της.
Ωστόσο, οι οικονομικοί αναλυτές προκρίνουν ως πιθανότερο το σενάριο ο αμερικανικός πετρελαϊκός γίγαντας να αναζητήσει νέες λύσεις προκειμένου να μη μείνει πίσω σε αυτή την κούρσα αφού, σημειωτέον, οι επιθετικές αντι-προσφορές είναι πολύ σπάνιο φαινόμενο στη συγκεκριμένη βιομηχανία. Μιλώντας σε αναλυτές ο Ρεξ Τίλερσον, διευθύνων σύμβουλος της ExxonMobil, τόνισε ότι η μεγάλη οικονομική ευρωστία της εταιρείας τής παρέχει επιλογές μη διαθέσιμες στους ανταγωνιστές της. Για την ExxonMobil θα είναι ευκολότερο (και οικονομικότερο) να αυξήσει την παραγωγή της μέσα από τη σύναψη συμφωνιών εξαγοράς άλλων επιχειρήσεων αντιστοίχου μεγέθους με την BG παρά με τη χρηματοδότηση νέων έργων γεώτρησης. Οι ειδικοί του κλάδου μάλιστα σχολιάζουν ότι η εταιρεία αναμένει η αύξηση του ενδιαφέροντος στις ΗΠΑ και σε όλον τον κόσμο για τα κοιτάσματα σχιστόλιθου να αντικατοπτριστεί και στις μετοχές των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην εξόρυξή του προκειμένου να προχωρήσει σε μια μεγάλη επενδυτική κίνηση.

ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ