Οφελος για τους μετόχους και τους πελάτες της τράπεζας, το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστημα, το ελληνικό δημόσιο και ευρύτερα για την οικονομία της χώρας, θα έχει η άντληση 1 δισ. ευρώ από την Εθνική Τράπεζα με την έκδοση προνομιούχων μετοχών υπέρ του ελληνικού δημοσίου.
Τούτο επισημαίνει η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας στην έκθεση που θα υποβάλλει στην έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της, που θα συνέλθει για την έγκριση της νέας κεφαλαιακής ένεσης την ερχόμενη Πέμπτη.
Όπως αναφέρει το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας, η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και κατ’ επέκταση των Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων της Τράπεζας έχει προφανή οφέλη όχι μόνο για όλους τους υφιστάμενους μετόχους της, κοινούς και προνομιούχους αλλά και για το Ελληνικό Δημόσιο, που είναι ταυτόχρονα και προνομιούχος μέτοχος της Τράπεζας, και ευρύτερα για την ελληνική οικονομία.
Συγκεκριμένα όσον αφορά τους κοινούς και προνομιούχους μετόχους έχει τα ακόλουθα οφέλη:
(α) Καθαρή αύξηση των Κυρίων Βασικών Ίδιων Κεφαλαίων (Core Tier 1) δίχως απίσχναση των υφιστάμενων κοινών μετόχων (dilution) και δίχως να επηρεάζονται τα δικαιώματα των προνομιούχων μετόχων.
Για παράδειγμα, εάν επιχειρείτο ισόποση αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με δικαίωμα συμμετοχής των υφισταμένων κοινών μετόχων ισοδύναμου αποτελέσματος έως €1 δισ., τότε στην τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή της κοινής μετοχής της Τράπεζας, θα απαιτούνταν η έκδοση περίπου 900 εκατ. νέων κοινών μετοχών με αποτέλεσμα η απίσχναση (dilution) των υφιστάμενων κοινών μετόχων να ανερχόταν στο 48%.
(β) Ενίσχυση του δείκτη των Κυρίων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier 1 ratio) έως 1,5% γεγονός που απομακρύνει περαιτέρω τον κίνδυνο να κληθούν να εισφέρουν νέα κεφάλαια προκειμένου να καλυφθεί ο στόχος του 10% που έχει θέσει η Τράπεζα της Ελλάδος.
(γ) Παράπλευρο όφελος από την ενδεχόμενη θετική αντίδραση της αγοράς λόγω της ενίσχυσης των εποπτικών κεφαλαίων.
Από την άλλη πλευρά το Ελληνικό Δημόσιο βελτιώνει τη θέση του, διότι μέσω της επέκτασης της συμμετοχής του με τη μεταβίβαση ισόποσων ομολόγων του προκύπτει:
(α) Αύξηση των εποπτικών κεφαλαίων της Τράπεζας δίχως να χρειασθεί το Ελληνικό Δημόσιο να καταβάλει οποιοδήποτε ποσό σε μετρητά για ενδεχόμενη στήριξη της Τράπεζας και δίχως να επηρεάζονται τα δικαιώματά του ως υφιστάμενου προνομιούχου μετόχου.
(β) Θωράκιση των κεφαλαίων της Τράπεζας η οποία είναι απαραίτητη για να συνεχίσει να ασκεί το συστημικό της ρόλο, συμβάλλοντας στην εύρυθμη λειτουργία του ελληνικού χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Τέλος, η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας υπογραμμίζει ότι τα οφέλη από την κεφαλαιακή ενίσχυσή της είναι πολλαπλά και ιδιαίτερα σημαντικά και για την ελληνική οικονομία και τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Συγκεκριμένα:
(α) Ενισχύει περαιτέρω την εμπιστοσύνη της καταθετικής βάσης, η οποία στην πλειοψηφία της αποτελείται από ιδιώτες μικροκαταθέτες.
(β) Προστατεύει την περιουσιακή κατάσταση των κοινωνικά ευαίσθητων ομάδων του ελληνικού πληθυσμού, οι οποίες έχουν βασίσει την εκπλήρωση των μακροχρόνιων στόχων τους στην απόδοση της επένδυσής τους στην μετοχή της Τράπεζας.
Οι μέτοχοι αυτοί αποτελούνται από:
– Περίπου 220.000 μικρομετόχους οι οποίοι κατέχουν το 43% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας, των οποίων η επένδυση στην μετοχή της Τράπεζας γίνεται με μακροχρόνιο ορίζοντα. Σημειώνεται ότι το μέσο χαρτοφυλάκιό τους ανέρχεται σε 2.000 μετοχές σημερινής αξίας περίπου €4.000.
– Ασφαλιστικά ταμεία τα οποία χρηματοδοτούνται από το Ελληνικό Δημόσιο, κατέχουν το 12% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας και βασίζουν σε σημαντικό βαθμό την ανταποδοτικότητα των εισφορών που εισπράττουν στην μακροχρόνια παρουσία της Τράπεζας και στην καταβολή μερισμάτων.
– Την Εκκλησία της Ελλάδας και άλλα εγχώρια ιδρύματα και κληροδοτήματα, τα οποία κατέχουν περίπου το 5% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας και αναμένουν την πρόσοδο της επένδυσής τους, προκειμένου να είναι σε θέση να υλοποιήσουν το κοινωνικό και ανθρωπιστικό τους έργο.
