Χωρίς εκπλήξεις η πολιτική για τις τράπεζες

Τον δρόμο που θα βαδίσει η κυβέρνηση στον κρίσιμο τομέα των τραπεζών δείχνει η αλλαγή διοίκησης στη Eurobank που ανακοινώθηκε μετά τη συνάντηση του μεγαλομετόχου της τράπεζας, ινδοκαναδού επενδυτή Πρεμ Γουάτσα με τον αντιπρόεδρο της κυβέρνησης κ. Γιάννη Δραγασάκη την περασμένη εβδομάδα.

Στη θέση του προέδρου τοποθετήθηκε ο κ. Νίκος Καραμούζης, εκ των δημιουργών της Eurobank, ο οποίος αποχώρησε μετά την ανακεφαλαιοποίηση της τράπεζας από το ΤΧΣ και την αλλαγή διοίκησης το 2013. Τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου ανέλαβε ο κ. Φωκίων Καραβίας, μέχρι πρότινος ανώτατος γενικός διευθυντής της τράπεζας, στην οποία εργάζεται τα τελευταία 17 χρόνια.

Ισχυρό δίδυμο

Ο κ. Καραβίας είναι αυτός που θα «τρέχει» τη Eurobank και ο κ. Καραμούζης από τη θέση του μη εκτελεστικού προέδρου θα έχει λόγο σε θέματα στρατηγικής του ομίλου. Πρόκειται για ένα δίδυμο με πάρα πολύ μεγάλη εμπειρία στον τραπεζικό τομέα και καθοριστική συμβολή στην πορεία της Eurobank πριν από την κρίση, το οποίο διαθέτει πολύ καλές σχέσεις με τους ξένους επενδυτές που ελέγχουν σήμερα την τράπεζα.

Η αρχική επαφή τους με τους σημερινούς μεγαλομετόχους πάει αρκετά χρόνια πίσω. Ηταν την άνοιξη του 2012, όταν είχε χαλάσει το deal της Alpha Bank με τη Eurobank και το μέλλον της δεύτερης φάνταζε αβέβαιο εξαιτίας της απόφασης του τότε μεγαλομετόχου κ. Σπύρου Λάτση να μη βάλει λεφτά στην πληγωμένη από την κρίση τράπεζα. Ο τότε πρόεδρος της Eurobank κ. Τίμος Χριστοδούλου, πρωτεργάτης του deal με την Alpha Bank, σε συνεννόηση με τον μεγαλομέτοχο, έβαζε μπροστά το σχέδιο Β. Χωρίς να γνωρίζει τίποτε η διοίκηση του κ. Νίκου Νανόπουλου, ο κ. Χριστοδούλου έριχνε… δίκτυα στην Εθνική. Την ίδια στιγμή τα μεγαλοστελέχη της τράπεζας, με επικεφαλής τον τότε γενικό διευθυντή κ. Καραμούζη και τον αναπληρωτή γενικό διευθυντή κ. Καραβία, ξεκινούσαν… επενδυτικό «σαφάρι». Σε ένα από τα πολλά ταξίδια ο κ. Καραμούζης βρέθηκε στο Τορόντο του Καναδά. Εκεί βρίσκεται η έδρα της μεγάλης επενδυτικής εταιρείας Fairfax, όπου και συναντάται με τον Πρεμ Γουάτσα, τον οποίο πείθει να ασχοληθεί με την Ελλάδα.

Από την Properties

Εν τω μεταξύ ο κ. Χριστοδούλου είχε προχωρήσει το deal με την Εθνική και δεν άργησε να ανακοινωθεί η συγχώνευση των δύο τραπεζών. Ωστόσο το ενδιαφέρον του Πρεμ Γουάτσα για την Ελλάδα παρέμενε «ζεστό». Αρχικά αποκτά ένα μικρό ποσοστό της τάξεως του 4,5% στη Eurobank Properties, την εταιρεία διαχείρισης ακινήτων του ομίλου, και στη συνέχεια, τον Αύγουστο του 2012, συμμετέχει σε αύξηση κεφαλαίου ενισχύοντας τη συμμετοχή του στο επίπεδο του 20%. «Η είσοδος της Fairfax στην Properties ήταν μια προκαταρκτική κίνηση για τη συμμετοχή της στην τράπεζα» αναφέρουν πηγές που είναι σε θέση να γνωρίζουν.

Η Εθνική και η τρόικα

Εν τω μεταξύ οι διαδικασίες συγχώνευσης Εθνικής – Eurobank προχωρούν και τον Οκτώβριο του 2012 ανακοινώνεται η δημόσια πρόταση της Εθνικής για την εξαγορά των μετοχών της Eurobank πέραν αυτών του κ. Λάτση. Στην αρχή οι δύο τράπεζες λειτουργούν χωριστά και τον Μάρτιο του 2013 ολοκληρώνεται η ανταλλαγή μετοχών και ξεκινάει η διαδικασία συγχώνευσης. Και ενώ αυτή «τρέχει», παρεμβαίνει η τρόικα με μια κίνηση που ακόμη παραμένει ανεξήγητη και χαλάει το deal επικαλούμενη ότι το νέο σχήμα είναι μεγάλο για τα δεδομένα της ελληνικής αγοράς και αποτελεί εν δυνάμει συστημικό κίνδυνο. Η τρόικα βάζει βέτο στη συγχώνευση και ξεκινάει η αντίστροφη διαδικασία. Ακυρώνεται η συγχώνευση και αποφασίζεται η ξεχωριστή ανακεφαλαιοποίηση των δύο τραπεζών.

Οι ιδιώτες μέτοχοι της Εθνικής που αναζητούν να βρουν τα κεφάλαια (το 10% της αύξησης) για να διατηρήσουν το μάνατζμεντ δεν είναι σε θέση να συμμετάσχουν και στην αύξηση της Eurobank. Ετσι, τον Μάιο του 2013, η Eurobank ανακεφαλαιοποιείται με χρήματα του ΤΧΣ. Το ποσοστό της Εθνικής εξαφανίζεται και ο έλεγχος της τράπεζας περνάει στο Ταμείο.

Μετά την αποτυχία του deal με την Εθνική το μάνατζμεντ της τράπεζας ξεκινά την αναζήτηση επενδυτή καθώς, σύμφωνα με το Μνημόνιο, ο έλεγχος της Eurobank πρέπει να περάσει σε ιδιώτες. Μάλιστα, τότε, όπως λέγεται στην αγορά, υπήρξε ρήξη στις σχέσεις του κ. Νανόπουλου με τον κ. Καραμούζη για τους χειρισμούς του πρώτου.

Ο κ. Καραμούζης αναλαμβάνει πρωτοβουλίες και στην αγορά ακούγεται έντονα το consortium των επενδυτών με επικεφαλής τη Fairfax. Η τότε κυβέρνηση όμως του κ. Αντώνη Σαμαρά καθυστερεί το deal γιατί, όπως αναφέρεται στην αγορά, «ήθελε να τοποθετήσει δική της διοίκηση στην τράπεζα». Ετσι, τον Ιούνιο του 2013, η γενική συνέλευση που ελέγχεται από το ΤΧΣ εκλέγει νέο διοικητικό συμβούλιο με διευθύνοντα σύμβουλο τον κ. Χρήστο Μεγάλου.

Εν τω μεταξύ η Fairfax είχε αποκτήσει την πλειοψηφία της Properties μέσω νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.

Η αναζήτηση επενδυτών

Ο κ. Μεγάλου κρίνεται κατάλληλος για να κλείσει deal εξαιτίας της πολύχρονης καριέρας του στην επενδυτική τραπεζική και μαζί με τον κ. Καραβία, ο οποίος είχε αναλάβει γενικός διευθυντής, ξεκινούν την αναζήτηση επενδυτών.

Στην αρχή κυκλοφορούν διάφορα ονόματα. Σύντομα όμως γίνεται σαφές ότι βασικός ενδιαφερόμενος είναι η ίδια επενδυτική ομάδα με επικεφαλής τη Fairfax. Τον Απρίλιο του 2014 ολοκληρώνεται η αύξηση ύψους 2,9 δισ. ευρώ, ένα από τα μεγαλύτερα deal που έχουν γίνει στην εγχώρια αγορά, και ο έλεγχος της Eurobank περνάει στους ξένους επενδυτές.

Το ενδιαφέρον του Πρεμ Γουάτσα, ο οποίος εμφανίζεται ως ο επικεφαλής του επενδυτικού consortium, για τις εξελίξεις στην Ελλάδα τον έφερε στην Αθήνα λίγες ημέρες μετά την εκλογή της νέας κυβέρνησης, όπου συναντήθηκε με τον κ. Δραγασάκη. Πηγές που είναι σε θέση να γνωρίζουν λένε ότι το ραντεβού είχε κλειστεί πριν από τις εκλογές με το σκεπτικό ότι, αν τα πράγματα εξελιχθούν σύμφωνα με τις δημοσκοπήσεις, θα πρέπει να έλθει στην Ελλάδα για να συναντήσει άμεσα τη νέα κυβέρνηση αμέσως μετά. Αν πάλι έβγαινε ο κ. Σαμαράς, δεν υπήρχε λόγος. Η επίσκεψη θα μπορούσε να γίνει αργότερα.