Την ισχύ του… ακτιβισμού στον χώρο των επενδύσεων απέδειξε ο Νταν Λεμπ, εξαναγκάζοντας την κορυφαία εταιρεία έτοιμων τροφίμων στον κόσμο, Nestlé, να ανακοινώσει την περασμένη Τετάρτη μια θεαματική αγορά ιδίων μετοχών ύψους 20 δισ. ελβετικών φράγκων (20,8 δισ. δολ.) σε χρονικό ορίζοντα μιας τριετίας.
Τρεις ημέρες νωρίτερα έγινε γνωστή η επένδυση-μαμούθ στηNestlé, ύψους 3,5 δισ. δολαρίων, που είχε κάνει ο Λεμπ. Η ThirdPointLLC, η εταιρεία διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων του δισεκατομμυριούχου επενδυτή εξαγόρασε 40 εκατ. μετοχές του ελβετικού ομίλου, ενισχύοντας το ποσοστό της σε 1,3% του μετοχικού κεφαλαίου, γεγονός που την καθιστά τον όγδοο μεγαλύτερο μέτοχο τηςNestlé.
Ο Λεμπ, που φημίζεται για την επιθετική αλλά επιδέξια τακτική του στον κόσμο των επενδύσεων, έχει στο παρελθόν κυνηγήσει (και κατακτήσει) μεγάλους στόχους αλλά κανέναν τόσο σημαντικό όσο η κορυφαία εταιρεία συσκευασμένων τροφίμων αγαθών στον κόσμο. Η επένδυση στηNestlé είναι η μεγαλύτερη που έχει επιχειρήσει ποτέ ηThirdPointαπό την ίδρυσή της το 1995 αλλά και η μεγαλύτερη σε χρηματιστηριακή αξία εταιρεία που έχει βάλει στο στόχαστρο. Σύμφωνα με τοBloomberg, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας φθάνει τα 263 δισ. δολάρια και είναι η μεγαλύτερη στην Ευρώπη.
Συστάσεις
HNestlé διαχειρίζεται περισσότερες από 2.000 επωνυμίες σε όλον τον κόσμο και παράγει από παιδικές τροφές και γαλακτοκομικά προϊόντα μέχρι τροφές για κατοικίδια. Ωστόσο, σε επίσημη επιστολή προς τους μετόχους της εταιρείας, ηThirdPoint επισήμανε ότι ηNestlé θα πρέπει να επικεντρωθεί στις πιο κερδοφόρες επιχειρήσεις της πουλώντας ορισμέναbrandsπου ανήκουν στη δευτερογενή δραστηριότητά της. Ειδικότερα, παρότρυνε τον ελβετικό όμιλο «να βελτιώσει τα περιθώρια κέρδους του, να επαναγοράσει μετοχές και να απαλλαγεί από μη βασικές επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένου του μεριδίου 27 δισ. δολαρίων που κατέχει στηL’Oréal».
Ο αλέκτωρ μόλις που πρόλαβε να φωνήσει τρις και ο εκβιασμός έπιασε. Σημειωτέον ότι ο Λεμπ εκτίμησε ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Nestlé θα αυξηθούν περισσότερο από 50% έως το 2020 σε σχέση με πέρυσι εάν υλοποιηθούν οι προτάσεις του.
Υψηλές αποδόσεις
Τα τελευταία χρόνια ηThirdPoint, επικαλούμενη τη βελτίωση του οικονομικού κλίματος και τη μείωση της πολιτικής αβεβαιότητας στις χώρες της ζώνης του ευρώ αλλά και ολόκληρης της ευρωπαϊκής ηπείρου, έχει επίσης προχωρήσει σε επενδύσεις σε επιχειρήσεις και οργανισμούς από διάφορους οικονομικούς τομείς, όπως η ιταλική τράπεζαUniCreditαλλά και η γερμανική εταιρεία ενέργειαςEON. Το 2016, σύμφωνα με το «Forbes», οι αποδόσεις των επενδύσεων της ThirdPoint που διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία περίπου 18 δισ. δολαρίων,ξεπέρασαν το6%.
Ο Λεμπ μιλώντας, μάλιστα, στους πελάτες της Third Point είπε ότι αναμένει «οι αγορές να είναι πιο φιλικές για επενδυτές-ακτιβιστές (όπως ο ίδιος) με τον Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο».
Η επένδυση του Λεμπ στη Nestlé έρχεται σε μια εποχή που η αγορά των καταναλωτικών αγαθών παλεύει με ζητήματα όπως η επιβράδυνση των αναδυόμενων αγορών, η πίεση στις τιμές αλλά και η στροφή που καταγράφεται στις προτιμήσεις των καταναλωτών προς τα φρέσκα προϊόντα.
Η φιλοσοφία
Ο ίδιος ο μεγαλοεπενδυτής περιγράφει τη φιλοσοφία που διέπει την επενδυτική του στρατηγική ως «προσανατολισμένη στην αξία», με «έμφαση σε μετοχές ειδικής κατάστασης» που επιδιώκει«να εντοπίσει καταστάσεις όπου ένας καταλύτης θα ξεκλειδώσει αξία».
Οπως επισημαίνει και το Reuters, οι εταιρείες καταναλωτικών αγαθών έχουν γίνει δημοφιλείς στόχοι για τους ακτιβιστές-επενδυτές όπως ο Λεμπ, οι οποίοι στη συνέχεια ασκούν πίεση στους μετόχους για την εφαρμογή αλλαγών που θα αυξήσουν την αξία τους. Το 2015, ο επίσης δισεκατομμυριούχος διαχειριστής κεφαλαίων Μπιλ Ακμαν εξαγόρασε ένα μεγάλο μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου της στον γίγαντα των σνακ Mondelez International, αντί 5,6 δισ. δολαρίων.
Επειτα κάλεσε τη διοίκηση της Mondelez να βελτιώσει την απόδοση της εταιρείας, οδηγώντας σε περικοπές κόστους. Η Trian Fund Management LP του Νέλσον Πελτζ αποκάλυψε το έντονο ενδιαφέρον της για την Procter & Gamble τον περασμένο Φεβρουάριο και έκτοτε έχει αγοράσει ένα μερίδιο αξίας περίπου 3,3 δισ. δολαρίων στον αμερικανικό κολοσσό.

ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ