Πρόκληση για… δυνατούς λύτες είναι τα τελευταία χρόνια, σε παγκόσμια κλίμακα, το θέμα της αποδοτικής διαχείρισης των αποθεματικών των ασφαλιστικών ταμείων. Ιδιαίτερα στην Ελλάδα, μια χώρα όπου το Ασφαλιστικό αποτελεί ένα από τα σοβαρότερα μακροχρόνια και πλέον πολύπλοκα διαρθρωτικά προβλήματα, το θέμα της διαχείρισης των αποθεματικών είναι σημαντικό και πιέζει ασφυκτικά για σοβαρή και αξιόπιστη προσέγγιση.
Το επενδυτικό περιβάλλον διεθνώς δεν διευκολύνει τις επενδυτικές επιλογές ενώ οι κίνδυνοι παραμένουν αυξημένοι.
«Διανύουμε μια περίοδο όπου το τρέχον επενδυτικό περιβάλλον χαρακτηρίζεται από ιστορικά χαμηλά επιτόκια, χαμηλές ή και αρνητικές αποδόσεις ομολόγων και υψηλά επίπεδα μεταβλητότητας στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές» αναφέρει ο Ηρακλής Μπαμπλέκος, διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ και αντιπρόεδρος της Ενωσης Θεσμικών Επενδυτών και συμπληρώνει ότι σε αυτό το περιβάλλον «η αναζήτηση αποδόσεων καθίσταται ιδιαιτέρα πολύπλοκη υπόθεση, απαιτεί ευρεία γνώση των αγορών και των διαθέσιμων χρηματοοικονομικών εργαλείων και εξειδικευμένες ομάδες που να μπορούν να λάβουν χρηστές επενδυτικές αποφάσεις. Ταυτόχρονα πρέπει να διασφαλίζεται η αξιοπιστία της διαχείρισης, μέσω της άριστης γνώσης και τήρησης του θεσμικού πλαισίου, της κατανόησης των ιδιαίτερων αναγκών του επενδυτή και της ευελιξίας στην προσαρμογή των μοντέλων διαχείρισης στις νέες ανάγκες».
Σημαντικός παράγοντας
Σύμφωνα με τον ίδιο «η αύξηση του προσδόκιμου ζωής και το οξύ δημογραφικό πρόβλημα, που πλήττει όλες τις αναπτυγμένες χώρες, επιβαρύνουν την κατάσταση των ασφαλιστικών ταμείων και αναδεικνύουν τον τρόπο προσέγγισης της διαχείρισης του ενεργητικού ως έναν σημαντικό παράγοντα».
Αναφερόμενος στην Ελλάδα, ο κ. Μπαμπλέκος επισημαίνει ότι η κατάσταση είναι πιο σύνθετη. «Το ελλειμματικό καθεστώς των περισσότερων Ταμείων κύριας σύνταξης έχει ξεκινήσει από τη δεκαετία του ’70 και η ικανότητα του συστήματος να ανταποκρίνεται στις ταμειακές τους υποχρεώσεις ήταν συνεχώς άμεσα εξαρτώμενη από την κρατική επιχορήγηση μέσω του προϋπολογισμού. Το μέγεθος των πόρων που απορροφά αναδεικνύει τον σημαντικό ρόλο της βέλτιστης διαχείρισης των ασφαλιστικών αποθεματικών των Ταμείων ώστε να γίνει εφικτή η μερική απεξάρτηση του Ασφαλιστικού από τα δημόσια έσοδα στο εγγύς μέλλον». Παρά το μέγεθος της πρόκλησης, ο επικεφαλής της Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ δηλώνει «αισιόδοξος ότι ο κλάδος έχει να προσφέρει πολλά στην καλύτερη αξιοποίηση των κεφαλαίων των Ταμείων, όχι μόνο με τη συμβολή του στην αποτελεσματική διαχείριση αλλά και με τη δημιουργία καινοτόμων προϊόντων και εξατομικευμένων υπηρεσιών και λύσεων» και θεωρεί ότι «η επαγγελματική διαχείριση καθίσταται απαραίτητη για κάθε θεσμικό χαρτοφυλάκιο».
Σε ημερίδα που πραγματοποίησε πρόσφατα η Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ με θέμα τη «Διαχείριση Αποθεματικών των Ασφαλιστικών Ταμείων» με τη συμμετοχή θεσμικών παραγόντων και ειδικών αναγνωρισμένων στελεχών του χώρου των ασφαλιστικών ταμείων, αναδείχθηκε ο κρίσιμος ρόλος της επαγγελματικής διαχείρισης.
Ειδικότερα, αναδείχθηκαν ενδιαφέρουσες προτάσεις:
Πρώτον, η διεύρυνση του επενδυτικού πλαισίου των ασφαλιστικών Ταμείων ώστε να μπορούν να συμμετέχουν σε επενδυτικά σχέδια τύπου ΣΔΙΤ (Συμπράξεις Δημοσίου – Ιδιωτικού Τομέα) με στοχευόμενο προσανατολισμό, είτε σε έργα υποδομής είτε σε επιλεγμένους τομείς την οικονομίας. Με μια τέτοια κίνηση, τα ασφαλιστικά ταμεία, πέραν των αποδόσεων που θα έχουν, θα συνεισφέρουν στην παραγωγή πρόσθετης αξίας για την εθνική οικονομία και θα συμβάλουν στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας.
Δεύτερον, η βελτίωση του θεσμικού πλαισίου ίδρυσης επαγγελματικών Ταμείων ώστε να ενθαρρυνθεί η ίδρυση πολυεργοδοτικών επαγγελματικών ταμείων με στόχο την επίτευξη οικονομιών κλίμακας και τη διεύρυνση του θεσμού με τη συμμετοχή και μικρότερων πληθυσμιακά επαγγελματικών ομάδων.
Διαρκής εξέλιξη
«Από τη δική μας πλευρά», λέει ο κ. Μπαμπλέκος, «επιλέξαμε να αναδείξουμε τη νέα τάση που επικρατεί στις εταιρείες διαχείρισης στο εξωτερικό, που συμπεριλαμβάνουν πλέον τη διάσταση της περιβαλλοντικής και κοινωνικής ευθύνης στα κριτήρια αξιολόγησης των εταιρειών στις οποίες επενδύουν. Επίσης αναδείξαμε τη σημασία της διαχείρισης κινδύνων και την υψηλή προτεραιότητα που δίνουμε στην εφαρμογή και τη διαρκή εξέλιξη ενός αποτελεσματικού πλαισίου που να επιτρέπει τον εντοπισμό και τη μέτρησή τους».
Η Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ έχει 23 χρόνια παρουσίας στην επαγγελματική διαχείριση χαρτοφυλακίων και συλλογικών επενδύσεων, προσφέροντας ολοκληρωμένες υπηρεσίες, προσαρμοσμένες στις ανάγκες των πελατών. «Στοχεύουμε στην ενεργητική διαχείριση του χαρτοφυλακίου για τη διαχρονική επίτευξη των καλύτερων αποδόσεων λαμβάνοντας πάντα υπόψη το επιθυμητό επίπεδο κινδύνου» αναφέρει ο κ. Μπαμπλέκος και συμπληρώνει ότι «οι εξαιρετικές επιδόσεις που έχει επιτύχει η εταιρεία στο πλαίσιο της διαχείρισης χαρτοφυλακίων ενισχύουν την εμπιστοσύνη των θεσμικών επενδυτών ως προς τις διαχειριστικές μας ικανότητες. Δεν είναι τυχαίο άλλωστε ότι διαχειριζόμαστε πάνω από 1 δισ. ευρώ, των οποίων το μεγαλύτερο μέρος αφορά χαρτοφυλάκια θεσμικών επενδυτών». Στόχος σύμφωνα με τον ίδιο είναι «ο σεβασμός και η αναγνώριση των πελατών της μέσω της υψηλής ποιότητας διαχείρισης των κεφαλαίων τους».
ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
