Τα υπάρχοντα επενδυτικά προϊόντα, όπως τα εγγυημένου κεφαλαίου και τα αμοιβαία κεφάλαια, προσφέρουν λύσεις για τα κεφάλαια των καταθετών-επενδυτών μετά και τη νέα μείωση των επιτοκίων καταθέσεων. Την άποψη αυτή εκφράζει ο κ. Ι. Καραχάλιος, γενικός διευθυντής επενδυτικών προϊόντων της Citibank, ο οποίος επισημαίνει ότι οι εξελίξεις στην ελληνική οικονομία αναγκαστικά θα οδηγήσουν τον Ελληνα στα προϊόντα αυτά, όπως άλλωστε συμβαίνει και σε άλλες χώρες της ΕΕ. Η επιλογή όμως θα πρέπει να γίνει με βάση τις προτάσεις εξειδικευμένων συμβούλων που θα προτείνουν λύσεις που ταιριάζουν στον κάθε επενδυτή.
– Κύριε Καραχάλιο, παρά και τη νέα μείωση των επιτοκίων καταθέσεων, οι επενδυτές δεν απομακρύνονται από τους τραπεζικούς λογαριασμούς. Κατά τη γνώμη σας πώς εξηγείται το φαινόμενο αυτό, τι πρέπει να γίνει για να μετακινηθούν προς άλλα προϊόντα;
«Πιστεύω ότι η απότομη πτώση του ΧΑΑ και η αναστάτωση των χρηματαγορών αναγκάζει τους καταθέτες να παραμένουν έστω και με αυτές τις χαμηλές ή και αρνητικές, μετά από φόρο και πληθωρισμό, αποδόσεις στους λογαριασμούς, έχοντας σαν στόχο τη διατήρηση του κεφαλαίου τους και περιμένοντας την επενδυτική ευκαιρία ή την ανάκαμψη του κακού χρηματιστηριακού κλίματος. Η μετακίνηση από τις καταθέσεις προς άλλα επενδυτικά προϊόντα πρέπει να γίνει πολύ προσεκτικά και αφού προηγηθεί ενημέρωση – εκπαίδευση και εξοικείωση των καταθετών με τις σύγχρονες μορφές επένδυσης. Η σταδιακή μετακίνηση από τα ασφαλή καταθετικά σε επενδυτικά προϊόντα προϋποθέτει την ανάληψη κάποιου βαθμού επενδυτικού κινδύνου, τον οποίο πρέπει να κατανοεί και να αντέχει ο κάθε επενδυτής ανάλογα με τις ανάγκες του. Από την άλλη μεριά, οι τράπεζες και οι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί πρέπει να δημιουργούν προϊόντα που να καλύπτουν αυτές τις ανάγκες και ταυτόχρονα να δώσουν βάρος στη σωστή εκπαίδευση των δικτύων πωλήσεων, ώστε να επικοινωνούν οι πωλητές σωστά με τους πελάτες τους».
– Ποια είναι τα προϊόντα αυτά; Περιμένουμε κάποια νέα ή τα υπάρχοντα αρκούν για να καλύψουν τις ανάγκες του μέσου επενδυτή;
«Οπως στις περισσότερες χώρες της Ευρωπαϊκής Ενωσης, έτσι και στην ελληνική αγορά έχουν δημιουργηθεί προϊόντα που καλύπτουν όλο το εύρος των επενδυτικών αναγκών που σε γενικές γραμμές είναι: Πρώτον, τα καταθετικά προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου που παρέχουν στους καταθέτες – επενδυτές τη δυνατότητα να συμμετέχουν στα κέρδη μιας ενδεχόμενης ανόδου ενός χρηματιστηριακού δείκτη ή μιας συναλλαγματικής ισοτιμίας, προστατεύοντας ταυτόχρονα το αρχικό τους κεφάλαιο. Αυτή η κατηγορία προϊόντων απευθύνεται σε καταθέτες-επενδυτές χαμηλού επενδυτικού κινδύνου με μεσοπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δεύτερον, τα αμοιβαία κεφάλαια διαφόρων κατηγοριών που καλύπτουν ευρύ φάσμα επενδυτικών επιλογών, όπως κλάδοι οικονομίας, γεωγραφικές περιοχές κτλ. Πιστεύω ότι οι εξελίξεις στην ελληνική οικονομία αναγκαστικά θα οδηγήσουν τον έλληνα καταθέτη-επενδυτή στην επιλογή προϊόντων μέσα από αυτές τις δύο μεγάλες κατηγορίες και οι τράπεζες στην Ελλάδα θα ακολουθήσουν στη δημιουργία τέτοιων προϊόντων, όπως άλλωστε συμβαίνει και σε άλλες χώρες της Ευρωπαϊκής Ενωσης».
– Αργά αλλά σταθερά οι επενδυτές στρέφονται και προς τις αγορές του εξωτερικού και ιδιαίτερα της ευρωζώνης. Αν και το ποσοστό που επενδύουν στις αγορές αυτές είναι προς το παρόν σχετικά μικρό, βλέπετε την τάση αυτή να ενισχύεται;
«Η είσοδος της Ελλάδας στην ΟΝΕ έφερε πολύ πιο κοντά τον Ελληνα σε διεθνείς επενδύσεις, καθώς εξάλειψε τον συναλλαγματικό κίνδυνο που υπήρχε παλαιότερα με τη δραχμή. Επενδύοντας σε ξένες αγορές, ο έλληνας επενδυτής επιτυγχάνει γεωγραφική διασπορά του χαρτοφυλακίου του. Συνεπώς, έχει τη δυνατότητα να εκμεταλλευθεί τόσο τις επενδυτικές ευκαιρίες εκτός συνόρων όσο και τους διαφορετικούς ρυθμούς των αγορών και των κλάδων της οικονομίας που μπορούν, για παράδειγμα, να δώσουν μεγαλύτερες αποδόσεις σε μια χώρα για μια συγκεκριμένη χρονιά. Ηδη η εμπειρία μας δείχνει ότι οι έλληνες επενδυτές-καταθέτες επενδύουν όλο και περισσότερο και πιστεύω ότι η τάση αυτή θα συνεχιστεί με αυξανόμενους ρυθμούς».
– Πώς θα πρέπει να προσεγγίσει κανείς σήμερα τις ξένες αγορές;
«Η επένδυση στις χρηματαγορές, ελληνικές και ξένες, προϋποθέτει γνώση, πληροφόρηση και χρόνο, παράγοντες τους οποίους είναι δύσκολο να συνδυάζει στον κατάλληλο βαθμό ο ιδιώτης επενδυτής. Είναι, επομένως, προτιμότερο να επενδύσει σε αυτού του είδους τα προϊόντα μέσω των εκπαιδευμένων επενδυτικών συμβούλων και της επιλογής μαζί τους των κατάλληλων προϊόντων. Σε κάθε περίπτωση θέλω να επισημάνω ότι τη σημερινή εποχή που οι συνθήκες των αγορών μεταβάλλονται συνεχώς, η διαχείριση των περιουσιακών μας στοιχείων απαιτεί τις συμβουλές σοβαρών και εξειδικευμένων επαγγελματιών που θα προτείνουν λύσεις που ταιριάζουν στον κάθε επενδυτή».
