Από την μία πλευρά το πολιτικοοικονομικό σκάνδαλο που συγκλονίζει την χώρα, από την άλλη το γεγονός ότι τα νομίσματα των αναδυόμενων οικονομιών με μεγάλη εξάρτηση από τις διεθνείς κεφαλαιακές ροές επηρεάζονται αρνητικά από τη μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης της Fed, οδήγησαν σε νέα πτώση το νόμισμα της χώρας.
Η τουρκική λίρα υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό στο 2,1965 έναντι του δολαρίου μετά και από την ανακοίνωση των στοιχείων για το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών, που ενέτειναν τις ανησυχίες για τα ευάλωτα οικονομικά της χώρας. Η πτώση ακολούθησε την ανακοίνωση της κεντρικής τράπεζας ότι το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών της Τουρκίας αυξήθηκε στα 3,9 δισ. δολάρια το Νοέμβριο έναντι των 2,9 δισ. δολαρίων τον προηγούμενο μήνα.
Αναλυτές ανέφεραν πως όσο συνεχίζεται η έρευνα για τη διαφθορά στην Τουρκία, το νόμισμα της χώρας θα παραμείνει στην δίνη των αγορών. Την ίδια ώρα το τουρκικό νόμισμα συνέχισε την καθοδική του πορεία και ως προς το ευρώ με την ισοτιμία του έναντι του κοινού νομίσματος να υποχωρεί σ’ ένα νέο ιστορικά χαμηλό επίπεδο, στις 3 τουρκικές λίρες (TL) για ένα ευρώ, εν μέσω και του σκανδάλου διαφθοράς που συγκλονίζει την κυβέρνηση της χώρας.
Η διολίσθηση της τουρκικής λίρας έχει ήδη επηρεάσει τα αποτελέσματα της Finansbank, θυγατρικής της Εθνικής Τράπεζας, η οποία στο γ΄ τρίμηνο του 2013 εμφάνισε μείωση στα καθαρά της έσοδα κατά 72 εκατ. ευρώ σε τριμηνιαία βάση. Η κυριότερη εξέλιξη που επηρέασε τα αποτελέσματα ήταν η απότομη αύξηση των επιτοκίων από την τουρκική νομισματική αρχή, η οποία δεν έδωσε το απαραίτητο χρονικό περιθώριο στις τράπεζες για ανατιμολόγηση των δανείων τους. Ως αποτέλεσμα, το επιτοκιακό περιθώριο για την τουρκική θυγατρική υποχώρησε μέσα σε ένα τρίμηνο από τις 721 μονάδες βάσης στις 591 μονάδες.
Οι απώλειες πάντως μόνο από τα μέσα Δεκεμβρίου για το την τουρκική λίρα ξεπερνούν το 8%, προκαλώντας ανησυχία σχετικά με την πορεία της ανάπτυξης στην χώρα. Παρόλο που παραδέχθηκε πως η πολιτική κρίση που συγκλονίζει την κορυφή του τουρκικού κράτους μπορεί να έχει βραχυπρόθεσμα οικονομικό και δημοσιονομικό αντίκτυπο, η τουρκική κυβέρνηση έχει διατηρήσει στο 4% τις προβλέψεις της για την ανάπτυξη κατά το 2014.
Από την άλλη συνολικά, τα νομίσματα των αναδυόμενων οικονομιών με μεγάλη εξάρτηση από τις διεθνείς κεφαλαιακές ροές (π.χ. Ινδονησία, Ινδία, Βραζιλία, Τουρκία) αναμένεται να επηρεαστούν αρνητικά από τη μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης της Fed.
Η Τουρκία είχε εκρηκτικούς ρυθμούς ανάπτυξης την τελευταία δεκαετία, ωστόσο οι χαμηλοί ρυθμοί αποταμίευσης και το ενεργειακό έλλειμμα της χώρας έχουν αυξήσει την εξάρτησή της από τις εισροές ξένου κεφαλαίου. Ετσι, είναι ιδιαίτερα ευάλωτη, καθώς εξαρτάται από εισροές φθηνών κεφαλαίων για να χρηματοδοτήσει το έλλειμμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών. Ήδη το τουρκικό χρηματιστήριο και η τουρκική λίρα υποχωρούσαν, καθώς οι επενδυτές ξεφορτώνονται τουρκικούς τίτλους με τον ταχύτερο ρυθμό εδώ και δύο χρόνια. Μάλιστα ένα μικρό μέρος των πωλήσεων στο τουρκικό χρηματιστήριο φέρεται ότι κατευθύνθηκε σε τοποθετήσεις στις ελληνικές μετοχές.
Ο υψηλός πληθωρισμός, η χαμηλή ανάπτυξη και η πτώση του χρηματιστηρίου και της τουρκικής λίρας συνθέτουν πάντως ένα δυσοίωνο σκηνικό για επενδύσεις στην χώρα Αναλυτές εκτιμούν πως οι τουρκικές μετοχές θα συνεχίσουν την καθοδική πορεία τους.
Η πτώση της τουρκικής λίρας θα έχει αντίκτυπο στον επιχειρηματικό τομέα, ενώ υπάρχει μεγάλη πιθανότητα τα επιτόκια να αυξηθούν 3 με 4 ποσοστιαίες μονάδες ως αντιστάθμισμα στο αδύναμο τουρκικό νόμισμα. Εάν συμβεί αυτό θα πληγούν και οι μετοχές και ο χρηματοοικονομικός τομέας θα γίνει αρκετά ευάλωτος.
Ξένες τράπεζες εκτιμούν πως η ανάπτυξη στην χώρα θα υποχωρήσει κάτω από το 3% το 2014, απόρροια της σφικτότερης νομισματικής πολιτικής, του αδύναμου νομίσματος και της πολιτικής αβεβαιότητας, η οποία αναμένεται να βλάψει τις καταναλωτικές δαπάνες και τις ιδιωτικές επενδύσεις.
