Προβλήματα του τύπου «ιού της χιλιετίας» ή «κυκλοφορίας του ευρώ» εμφανίζει η πληροφορική υποστήριξη του ευρωπαϊκού χρηματοπιστωτικού συστήματος 15 ολόκληρα χρόνια μετά την έναρξη του 21ου αιώνα και 13 μετά την κυκλοφορία του κοινού ευρωπαϊκού νομίσματος.
Αιτία η μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ και άλλες ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες σε αρνητικά επίπεδα με στόχο την τόνωση της ανάπτυξης και την καταπολέμηση του αποπληθωρισμού. Το βασικό προεξοφλητικό επιτόκιο της ΕΚΤ υποχώρησε κάτω από το 0 τον περασμένο Ιούνιο και σήμερα έχει διαμορφωθεί στο -0,2%. Σε ακόμη πιο αρνητικό έδαφος έχουν ρίξει τα επιτόκιά τους οι κεντρικές τράπεζες της Δανίας και της Ελβετίας (-0,75%), ενώ προσφάτως η κεντρική τράπεζα της Σουηδίας έριξε το βασικό προεξοφλητικό επιτόκιό της στο -0,85%.
Πληρώνουν και… φύλακτρα
Η νομισματική αυτή χαλάρωση έχει ρίξει σε αρνητικό επίπεδο και τα επιτόκια στις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων. Ετσι το τελευταίο χρονικό διάστημα οι επενδυτές σε ομόλογα της γερμανικής κυβέρνησης και άλλων βορειοευρωπαϊκών κρατών που απολαμβάνουν μια δημοσιονομική ευταξία όχι μόνο δεν λαμβάνουν τόκους αλλά πληρώνουν και… φύλακτρα για τα κεφάλαιά τους.
Οι χρηματοοικονομικές αγορές όμως στηρίζονται στην αρχή ότι οι πιστωτές πληρώνονται για να δανείσουν ρευστό και όχι ότι πληρώνουν εκείνοι τους πελάτες τους!
Η ανορθοδοξία αυτή έχει «τρελάνει» τους ηλεκτρονικούς υπολογιστές των τραπεζών, των χρηματιστηριακών γραφείων και άλλων χρηματοοικονομικών εταιρειών και υπηρεσιών σε κάθε γωνιά της Ευρώπης.
«Τα πληροφορικά συστήματα αδυνατούν από τεχνικής και νομικής πλευράς να λειτουργήσουν σωστά υπό καθεστώς αρνητικών επιτοκίων, γεγονός που υποχρεώνει τράπεζες και άλλες χρηματοοικονομικές εταιρείες να επανασχεδιάσουν τα πληροφορικά τους συστήματα και να αναθεωρήσουν τα νομικά συμβόλαια που έχουν υπογράψει με τους πελάτες τους» έγραφε την περασμένη Πέμπτη η «Wall Street Journal».
Οπως εξήγησε στην εφημερίδα ο επικεφαλής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της PricewaterhouseCoopers στη Βρετανία Κέβιν Μπάροους, «πολλά ηλεκτρονικά και ψηφιακά προγράμματα δυσλειτουργούν και δημιουργούν μεγάλους πονοκεφάλους στους χρήστες τους αδυνατώντας να ανταποκριθούν και να δουλέψουν σε ένα περιβάλλον αρνητικών επιτοκίων».
Ο βρετανός μάνατζερ πρόσθεσε ότι η χειροκίνητη λειτουργία των προγραμμάτων αυτών αποτελεί μια λύση μόνο σε επίπεδο θεωρίας. Διότι στην πράξη πολλαπλασιάζονται οι κίνδυνοι να γίνουν λάθη.
Με χαρτί και μολύβι…
«Κάθε χρονιά οι σουηδικές φορολογικές αρχές ζητούν από τις εμπορικές τράπεζες της χώρας, όπως είναι η Skandinaviska Enskilda Banken AB, να αναφέρουν τους τόκους που εισπράττουν και καταβάλλουν οι πελάτες τους. Το πρόβλημα είναι ότι το ηλεκτρονικό σύστημα που επεξεργάζεται τα στοιχεία αυτά στη SEB και στις άλλες τράπεζες προϋποθέτει αυτομάτως ότι τα επιτόκια είναι θετικά, πράγμα που δεν ισχύει πλέον στη Σουηδία» γράφει χαρακτηριστικά η ανταποκρίτρια της «WSJ» στη Στοκχόλμη.
Η ανταποκρίτρια προσθέτει ότι η σουηδική κεντρική τράπεζα συνέστησε στις τράπεζες της χώρας να διαχειριστούν τα αρνητικά επιτόκια ως να ήταν επιβαρύνσεις. Η εκπρόσωπος της SEB εξήγησε όμως στην «WSJ» ότι αυτό δεν ήταν δυνατόν. «Πώς είναι δυνατόν το σύστημα που καταγράφει θετικές συναλλαγές να αντιληφθεί ότι ξαφνικά αυτό άλλαξε και ότι οι συναλλαγές πρέπει να λογίζονται ως αρνητικές;» ρώτησε η εκπρόσωπος της σουηδικής τράπεζας.
Ο ανταποκριτής της «WSJ» στη Μαδρίτη αναφέρει εξάλλου προβλήματα με τη διαχείριση αξιών στην αγορά παραγώγων που αντιμετωπίζει η Banco Santander. «Κάποια μοντέλα της μεγαλύτερης σε κεφαλαιοποίηση τράπεζας της ευρωζώνης δεν είναι σχεδιασμένα για να λειτουργούν σε περιβάλλον αρνητικών επιτοκίων με αποτέλεσμα να δημιουργούνται ανακριβείς αποτιμήσεις για κάποια παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα» μεταδίδει ο ανταποκριτής επικαλούμενος πηγές από την ισπανική τράπεζα που δεν κατονομάζει.
Προβλήματα με τα αρνητικά επιτόκια αναφέρουν, τέλος, ότι αντιμετωπίζουν οι διαχειριστές κεφαλαίων των χρηματιστηριακών εταιρειών, οι οποίοι δυσκολεύονται να καθορίσουν τις θέσεις τους στην αγορά.
ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
