Ο μεγαλύτερος χρηματοπιστωτικός οργανισμός της Γερμανίας Deutsche Bank συμφώνησε, όπως αναμενόταν, στην απόκτηση της ομοεθνούς Dresdner Bank έναντι περίπου 30 δισ. ευρώ σε μετοχές, δημιουργώντας τη μεγαλύτερη τράπεζα στον κόσμο βάσει του ενεργητικού της. Η συμφωνία αποτελεί την ακριβότερη εξαγορά στον τραπεζικό τομέα της χώρας σε μια περίοδο που οι επικείμενες φορολογικές μεταρρυθμίσεις στη Γερμανία διευκολύνουν τις ενοποιήσεις και ο ανταγωνισμός από τους ευρωπαϊκούς αντιπάλους εντείνεται. Μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, τον επόμενο Ιούλιο, οι επιχειρήσεις των δύο τραπεζών θα χωρισθούν στα δύο: το ένα τμήμα θα εστιασθεί στην επενδυτική τραπεζική και στη διαχείριση κεφαλαίων, ενώ το δεύτερο, του οποίου μερίδιο θα λάβει η δεύτερη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της Ευρώπης Allianz, θα αφορά τη λιανική τραπεζική.
Η συνδυασμένη επιχείρηση θα έχει ενεργητικό 1,2 τρισ. δολαρίων, χρηματιστηριακή αξία 86 δισ. ευρώ, ενώ σύμφωνα με τις διοικήσεις των δύο τραπεζών η συγχώνευση θα αποφέρει μείωση του κόστους κατά 2,9 δισ. ευρώ σε ετήσια βάση, αρχής γενομένης από το 2003. Επισημαίνεται ότι η εξοικονόμηση, το συνολικό ποσόν της οποίας δεν κρίνεται ικανοποιητικό από τους αναλυτές, θα επιτευχθεί με τη μείωση κατά 16.500 των θέσεων εργασίας, ήτοι το 12% του εργατικού δυναμικού των δύο τραπεζών σε παγκόσμιο επίπεδο, και το κλείσιμο 800 παραρτημάτων.
Οι διευθύνοντες σύμβουλοι της Deutsche Bank κ. Ρολφ Μπρόιερ και της Dresdner Bank κ. Μπέρναρντ Βάλτερ έσπευσαν να τονίσουν ότι πρόκειται για μια «συγχώνευση μεταξύ ίσων». Η πρώτη θα διαθέτει μερίδιο μεταξύ 60% και 64% της νέας συνδυασμένης τράπεζας αφήνοντας την Dresdner με μερίδιο 36%-40%, ενώ επικεφαλής της Deutsche Bank εκτιμούν ότι η απόδοση κεφαλαίου θα ανέλθει στο 20% το 2003 συμπεριλαμβανομένου του «αέρα» για την απόκτηση της Dresdner.
Στόχος των διοικήσεων είναι ο προσανατολισμός στις ραγδαίως αναπτυσσόμενες αγορές της επενδυτικής τραπεζικής, η διαχείριση κεφαλαίων ιδιαίτερα ευκατάστατων πελατών και πολυεθνικών επιχειρήσεων και η παροχή επιχειρηματικών συμβουλών σχετικά με συγχωνεύσεις και εξαγορές. Σημειωτέον ότι τους πρώτους εννέα μήνες οι εν λόγω δραστηριότητες απέδωσαν τα δύο τρίτα των προ φόρων κερδών των δύο τραπεζών. Οι «προβληματικές» επιχειρήσεις λιανικής τραπεζικής της Deutsche και της Dresdner θα συγχωνευθούν στο τμήμα «Deutsche Bank 24», μετοχές του οποίου θα διατεθούν στο επενδυτικό κοινό τα επόμενα τρία χρόνια.
Στη συμφωνία μετέχει και η Allianz, η οποία διατηρεί μερίδια και στους δύο χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και θα λάβει, κατ’ αρχήν, το 49% της συνδυασμένης επιχείρησης λιανικής τραπεζικής, ενώ θα εξαγοράσει και τη θυγατρική DWS Investment GmbH της Deutsche Bank, που αποτελεί τη μεγαλύτερη εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων στη Γερμανία με 94 δισ. ευρώ υπό διαχείριση. Επίσης στα χέρια της Allianz, το 17% της οποίας κατέχουν οι δύο τράπεζες, θα περάσει το σύνολο των επιχειρήσεων ασφάλισης της Deutsche Bank. Πάντως η πρωτοκαθεδρία της νέας τράπεζας θα διαρκέσει μόλις δύο χρόνια. Το 2002 θα ολοκληρωθεί η τριπλή συγχώνευση των ιαπωνικών τραπεζών Fuji Bank DKB και IBJ για τη δημιουργία χρηματοπιστωτικού οργανισμού με ενεργητικό περίπου… 1,5 τρισ. δολαρίων.
* Ρεπορτάζ για τις μετοχές στη σελ. Ε19.
