Τα συμβόλαια unit linked και οι επενδύσεις κεφαλαίων σε αμοιβαία κεφάλαια. Πώς γίνεται η διαχείριση και ποιες είναι οι αποδόσεις
Τα συμβόλαια unit linked έχουν περισσότερο επενδυτικό παρά ασφαλιστικό χαρακτήρα. Και αυτό επειδή τα ασφάλιστρα που καταβάλλονται από τον ασφαλισμένο επενδύονται σε αμοιβαία κεφάλαια. Σύμφωνα με τον ορισμό, «τα unit linked προβλέπουν ότι το ασφαλιζόμενο κεφάλαιο καθώς και τα ασφάλιστρα εκφράζονται σε μονάδες ενός ή περισσοτέρων χαρτοφυλακίων τίτλων. Ετσι, το ασφαλιζόμενο κεφάλαιο αυξομειώνεται ανάλογα με την εξέλιξη της θέσης ενός ή περισσοτέρων χαρτοφυλακίων». Οταν η απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων στα οποία επενδύεται το ασφάλιστρο είναι ικανοποιητική, ανάλογα ικανοποιητική είναι και η απόδοση του ασφαλιστηρίου. Αλλά ισχύει βεβαίως και το αντίθετο.
Αυτό το είδος της ασφάλισης επιτρέπει την πλήρη διαφάνεια της διαχείρισης, εφ’ όσον βέβαια ο ασφαλισμένος είναι σε θέση να αντιληφθεί τι είναι αμοιβαίο κεφάλαιο και πώς λειτουργεί. Αφήνει στην επιλογή του ασφαλισμένου το είδος της επένδυσής του, αφού κατά κανόνα του δίνουν τη δυνατότητα να επιλέξει δύο, τριών διαφορετικής σύνθεσης χαρτοφυλακίων (μετοχών, τίτλων κλπ.).
Τα unit linked απευθύνονται σε όσους δεν αναζητούν μόνο μια ασφάλεια. Αφορούν ακόμα και αυτούς που είναι διατεθειμένοι να «ρισκάρουν» για να διεκδικήσουν κάποια υψηλότερη απόδοση. Η σημαντικότερη διαφορά μεταξύ των παραδοσιακών και των unit linked προϊόντων είναι η ευελιξία των δεύτερων, αφού είναι σχεδιασμένα έτσι ώστε να προσαρμόζονται στις εκάστοτε ανάγκες των ασφαλιζομένων. Δεύτερη σημαντική διαφορά είναι η δυνατότητα που προσφέρουν στον ασφαλισμένο να αποτιμά όποτε επιθυμεί το συμβόλαιό του διαβάζοντας τους πίνακες αποδόσεων των αμοιβαίων που δημοσιεύονται καθημερινώς. Επίσης σημαντικό είναι το ότι οι επενδυτικές αποφάσεις δεν λαμβάνονται από την εταιρεία αλλά από τον ίδιο τον ασφαλισμένο, ο οποίος, ανάλογα με τις ανάγκες του και με το ρίσκο που είναι διατεθειμένος να αναλάβει, επιλέγει και τον τρόπο με τον οποίο θα επενδυθούν τα χρήματά του.
Αν δηλαδή επιλέξει να μην αναλάβει μεγάλο ρίσκο μπορεί να επενδύσει σε ομολογιακά αμοιβαία, που επενδύουν σε τίτλους σταθερής απόδοσης, προσδοκώντας μιααπόδοση στα επίπεδα των αποδόσεων των κρατικών τίτλων. Το ίδιο ισχύει και αν επιλέξει να επενδύσει σε αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων. Αντίθετα, όσοι από τους ασφαλισμένους είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μεγαλύτερο ρίσκο μπορούν να επενδύσουν μετοχικά ή διεθνή αμοιβαία. Γενικότερα όμως όσοι αγόρασαν ή πρόκειται να αγοράσουν unit linked προϊόντα θα πρέπει να γνωρίζουν την αναλογία μεταξύ απόδοσης και κινδύνου: όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αναλαμβάνει κάποιος τόσο υψηλότερες μπορεί να είναι οι προσδοκίες για μεγαλύτερες αποδόσεις.
