Παρασκήνιο για την πώληση της Finansbank

Εντονες παρασκηνιακές διεργασίες καταγράφονται για την πώληση της θυγατρικής της Εθνικής Τράπεζας στην Τουρκία, της Finansbank, καθώς μέλη του Γενικού Συμβουλίου του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) πιέζουν για τη διάθεση του συνόλου των μετοχών της τουρκικής τράπεζας.

Πρόκειται για τα τέσσερα μέλη του εννεαμελούς Γενικού Συμβουλίου που είναι ξένοι τεχνοκράτες. Σύμφωνα με πληροφορίες, η στάση τους συνδέεται με πρόταση που έχει έλθει στο ταμείο για την εξαγορά του 100% της Finansbank. Καθοριστική για την οριστική απόφαση που αναμένεται την προσεχή εβδομάδα θα είναι η στάση του προέδρου του ΤΧΣ, γνωστού και ως «dealmaker» από τη θητεία του στη UBS Χρήστου Σκλαβούνη.

Η διαδικασία για την πώληση της Finansbank ξεκίνησε τον περασμένο Νοέμβριο με σχετική απόφαση του ΤΧΣ για τμηματική πώληση, όπως προτείνει η διοίκηση Τουρκολιά της Εθνικής Τράπεζας. Ομως και τότε οι τέσσερις ξένοι είχαν εκφράσει την άποψη για πώληση του συνόλου των μετοχών της τουρκικής θυγατρικής. Οπως υποστήριξαν και υποστηρίζουν, τα ελληνικό τραπεζικό σύστημα δεν είναι σήμερα σε θέση να δραστηριοποιείται στο εξωτερικό. Πόσω μάλλον μια ελληνική τράπεζα να ελέγχει την πέμπτη μεγαλύτερη τράπεζα μιας οικονομίας με ΑΕΠ σχεδόν πενταπλάσιο από αυτό της Ελλάδας. Σύμφωνα με πληροφορίες, ανάλογες διαθέσεις επικρατούν και στη γείτονα χώρα.

Δύο κομμάτια

Τελικά όμως το ΤΧΣ προέκρινε τη λύση που προωθεί η διοίκηση της Εθνικής για τμηματική πώληση και η οποία έχει εγκριθεί από τη Διεύθυνση Ανταγωνισμού (DG Comp) της Κομισιόν. Σύμφωνα με αυτήν, το 2015 θα διατεθούν δύο κομμάτια της Finansbank, 20% το καθένα. Ενα στην αρχή και ένα προς το τέλος του έτους, αν οι συνθήκες στις αγορές το ευνοούν. Η διοίκηση της Εθνικής ενέκρινε ότι στην παρούσα φάση δημιουργείται «παράθυρο» για τη διάθεση του 20% που μαζί με το green shoe, δηλαδή το «πακέτο» που θα πάρουν οι ανάδοχοι για τη σταθεροποίηση της τιμής της μετοχής, θα ανέλθει σε περίπου 27%. Μάλιστα ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Αλέξανδρος Τουρκολιάς ενημέρωσε σχετικά τον αντιπρόεδρο της κυβέρνησης αρμόδιο για τις τράπεζες Γιάννη Δραγασάκη.

Υπέρ της σταδιακής πώλησης της Finansbank έχει εισηγηθεί και το Εκτελεστικό Συμβούλιο του ΤΧΣ, το οποίο αποτελείται από τη διευθύνουσα σύμβουλο Αναστασία Σακελλαρίου, τον αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο Γιώργο Κουτσό και τον Αναστάσιο Γάγαλη. Το Εκτελεστικό Συμβούλιο θεωρεί ότι με τη διατήρηση του πλειοψηφικού πακέτου της Finansbank μεγιστοποιείται η αξία της Εθνικής προς όφελος των μετόχων και κατ’ επέκταση του Ελληνικού Δημοσίου.

«Να ενισχυθεί»

Την προηγούμενη εβδομάδα το θέμα ήλθε στο εννεαμελές Γενικό Συμβούλιο, το οποίο συνεδρίασε με την απουσία του εκπροσώπου της Τράπεζας της Ελλάδος Βασίλη Σπηλιωτόπουλου και του Δημοσίου, καθώς ο ως τώρα εκπρόσωπος Αβραάμ Γούναρης έχει παραιτηθεί και εκκρεμεί ο διορισμός της νέας εκπροσώπου της κυβέρνησης Κερασίνας Ραπτοπούλου.

Οι απουσίες είχαν ως αποτέλεσμα να πλειοψηφήσουν οι ξένοι που, με βασικό εκφραστή τον Πιερ Μαριάνι, ο οποίος έχει διατελέσει διευθύνων σύμβουλος του γαλλο-βελγικού ομίλου Dexia που κατέρρευσε το 2011, ήταν επικεφαλής του προσωπικού γραφείου του Νικολά Σαρκοζί, υπουργός και εκπρόσωπος Τύπου κυβερνήσεών του, ενώ έχει περάσει και από το διοικητικό συμβούλιο της τουρκικής Denizbank, επιμένουν ότι η Εθνική πρέπει να προχωρήσει άμεσα στην πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στη Finansbank για να ενισχυθεί κεφαλαιακά.

Θεωρούν ότι η πώληση της Finansbank θα επιτρέψει στην Εθνική να επικεντρωθεί στην εσωτερική αγορά. Επιπλέον, τυχόν ακύρωση της διαδικασίας αξιοποίησης του Αστέρα Βουλιαγμένης, μετά τη σχετική απόφαση του Συμβουλίου της Επικρατείας, ενισχύει τις πιέσεις καθώς τα κεφάλαια που έχουν περιληφθεί στο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης της Εθνικής από την αξιοποίηση του Αστέρα στην περίπτωση αυτή θα πρέπει να αναπληρωθούν από άλλες πηγές.

Μάλιστα πάνε και ένα βήμα παρακάτω υποστηρίζοντας ότι, αν πωληθεί το σύνολο της συμμετοχής της Finansbank, η Εθνική θα ενισχυθεί κεφαλαιακά, πράγμα που θα της επέτρεπε τη συγχώνευση με άλλη τράπεζα, π.χ. με τη Eurobank, και την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων των δύο τραπεζών.

Πρόταση

Παράγοντες της αγοράς συνδέουν τη στάση των ξένων με πληροφορίες που θέλουν να υπάρχει στα χέρια του ΤΧΣ πρόταση από το εξωτερικό για την αγορά του συνόλου των μετοχών της Finansbank. Μάλιστα, σύμφωνα με ορισμένες πηγές, ο ενδιαφερόμενος είναι ο Χουνσού Οζιεγκίν, ο τούρκος επιχειρηματίας που πούλησε την τράπεζα στην Εθνική το 2006.

Το θέμα θα επανέλθει στο Γενικό Συμβούλιο την προσεχή εβδομάδα και πιθανότατα θα ληφθεί η τελική απόφαση. Κύκλοι της Εθνικής εκφράζουν την απόλυτη αντίθεσή τους στην ανατροπή της σχετικής συμφωνίας που υπάρχει με την Κομισιόν. Οπως επισημαίνουν, μια τέτοια κίνηση θα δημιουργούσε μόνο ζημιά στον μέτοχο.