Το αφήγημα της Attica Bank για προσέλκυση επενδυτή

Μετά την επαναφορά της Τράπεζας Πειραιώς υπό τον έλεγχο του ιδιωτικού τομέακαι σε τροχιά επιστροφής σε πλήρη κανονικότητα, το επόμενο μεγάλο στοίχημα για το εγχώριο κλάδο είναι η Attica Bank. Προφανώς τα μεγέθη τους δεν συγκρίνονται. Ωστόσο εάν το εγχείρημα ανάταξης της μικρής ελληνικής τράπεζας στεφθεί με επιτυχία, αυτό θα σημάνει για το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστηματη ζητούμενη για 10 και πλέον χρόνια επενδυσιμότητα.

Μετά την εμφάνιση ζημιών στα αποτελέσματα της χρήσης του 2020 ύψους 304 εκατ. ευρώ, τη συνεπαγόμενη ενεργοποίηση του αναβαλλόμενου φόρου και τη μείωση των ιδίων κεφαλαίων κατά 58%, στο στρατηγείο της Attica Bank έχει ήδη ξεκινήσει ο σχεδιασμός του πλάνου που θα οδηγήσει στην κεφαλαιακή της ενίσχυση με ταυτόχρονο καθάρισμα του συνόλου των κόκκινων δανείων.Αναμφίβολα, πρόκειται για μία δύσκολη εξίσωση, την οποία όμως καλείται να λύσει ένας έμπειρος σε αναδιαρθρώσεις τραπεζίτης, ο CEO της, Θεόδωρος Πανταλάκης.

Ευνοϊκές συνθήκες

Τραπεζικές πηγές υπογραμμίζουν πως το timing είναι πολύ καλό για να ξεκινήσει αυτή η μάχη. Δημόσιο και συστημικοί όμιλοι κινούνται προς την κατεύθυνση επιστροφής σε επενδυτική βαθμίδα, ενώ τα πιστωτικά ιδρύματα έχουν ολοκληρώσει με χαρακτηριστική άνεση όσες εκδόσεις έχουν επιχειρήσει το τελευταίο διάστημα. Από την αύξηση κεφαλαίου των 1,40 δισ. ευρώ της Πειραιώς που υπερκαλύφθηκε από ποιοτικούς διεθνείς επενδυτές, έως τους ομολογιακούς τραπεζικούς τίτλους που έχουν διατεθεί το τελευταίο διάστημα με πολύ χαμηλά επιτόκια και σημαντική ζήτηση από το εξωτερικό.

Το ευνοϊκό χρηματοπιστωτικό περιβάλλον αναμφίβολα θα βοηθήσει σημαντικά την Attica Bank στη μάχη που θα δώσει έως το τέλος του 2021. Αναγκαία συνθήκη όμως για να επιτευχθούν οι βασικοί της στόχοιαποτελεί η κατάρτιση ενός ρεαλιστικού σχεδίου αναδιάρθρωσης, που θα οδηγήσει εν τέλει σε μία καθαρή, πιο ισχυρή κεφαλαιακά και δυνητικά πιο αποδοτική τράπεζα. Η διοίκησή της εκτιμά ότι υπό αυτές τις προϋποθέσεις, θα μπορέσει να αφηγηθεί μία ελκυστική ιστορία, ικανή να προσελκύσει νέους επενδυτές που θα πιστέψουν στις προοπτικές ανάπτυξής της.

Τα επόμενα βήματα

Σε αυτή τη φάση η διοίκηση Πανταλάκη αναμένει την έκδοση των απαραίτητων υπουργικών αποφάσεων για την εφαρμογή του νόμου για την αναβαλλόμενη φορολογία. Βάσει αυτών η τράπεζα θα εκδώσει μετοχές υπέρ του Δημοσίου, ώστε να αποζημιωθεί για την απαίτησήτης από το κράτος λόγω της μη δυνατότητας συμψηφισμού των ζημιών παλαιότερων ετών στη χρήσητου 2020.Σύμφωνα με πληροφορίες, η σχετική διαδικασία έχει ξεκινήσει από την κυβέρνηση και έως το τέλος Μαΐου αναμένεται να ξεκαθαρίσουν όλες οι τεχνικές λεπτομέρειες.

Από εκεί και πέρα, θα χρειαστούν νέα κεφάλαια, τα οποία θα αναζητηθούν κατά βάση από στρατηγικό επενδυτή, που κατά τα φαινόμενα θα αποκτήσει και τον έλεγχο της Attica Bank. Στο πλαίσιο αυτό μέχρι το ερχόμενο φθινόπωρο η διοίκησή της θα προχωρήσει σε όλες τις αναγκαίες ενέργειες ώστε να παρουσιάσει ένα αφήγημα ανάπτυξης και κερδοφορίας για την προσέλκυση υποψηφίων που ενδιαφέρονται να ποντάρουν στην ανάκαμψη του εγχώριου συστήματος, μετά το πέρας της πανδημίας.

Με τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα καθαρίσει ο ισολογισμός της τράπεζας, με τη χρήση του σχεδίου κρατικών εγγυήσεων «Ηρακλής», μέσω τιτλοποιήσεων ύψους 3 δισ. ευρώ και οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας θα διαμορφωθούν σε επίπεδα που θα επιτρέψουν την πιστωτική της επέκταση και την παραγωγή εσόδων.