Ενα ήταν το θέμα που μονοπώλησε τη συζήτηση στην εφετινή καθιερωμένη συγκέντρωση εκπροσώπων της παγκόσμιας βιομηχανίας βασικών μετάλλων που διοργανώνεται κάθε χρόνο από το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME). Αυτό δεν ήταν άλλο από την εξεύρεση εναλλακτικών λύσεων για το προβληματικό σύστημα παράδοσης και αποθήκευσης μετάλλων για τις συμβάσεις που εκτελούνται στο LME.
Σύμφωνα με τους επικριτές του συστήματος, οι τεράστιες καθυστερήσεις στην παράδοση των φορτίων από το δίκτυο αποθηκών που επιτηρείται από το LME όχι μόνο οδηγεί σε στρέβλωση των τιμών, σε αύξηση του κόστους ασφάλισης των μετάλλων και προκαλεί τεχνητή έλλειψη στην αγορά αλλά, κυρίως, αποτελεί τρόπο πλουτισμού για τους τραπεζίτες και τους χρηματιστές που εμπλέκονται στη σύναψη των συμβολαίων.
Το πρόβλημα συμφόρησης στην αποθήκευση των μετάλλων είναι πρακτικά φαινόμενο της χρηματοπιστωτικής κρίσης, υποστηρίζουν οι αναλυτές. Δημιουργήθηκε όταν βασικά μέταλλα, όπως το αλουμίνιο, μετατράπηκαν σε οικονομικό εργαλείο εξόδου από την οικονομική κρίση που ταλανίζει ολόκληρη την παγκόσμια αγορά. Οι παραγωγοί πωλούσαν ή υπόσχονταν μέταλλο στους εμπόρους και στις τράπεζες στοχεύοντας στην αύξηση των αναγκαίων κεφαλαίων κίνησης, με αποτέλεσμα το αλουμίνιο να παραμένει κλειδωμένο στις αποθήκες.
Με εκατομμύρια τόνους αλουμινίου που εκτιμώνται σε δισεκατομμύρια δολάρια δέσμια σε αυτές τις συμφωνίες, οι εταιρείες που παράγουν προϊόντα από το συγκεκριμένο μέταλλο δυσκολεύονταν να βρουν πρόσβαση σε πρώτες ύλες. Οι κατασκευαστές συχνά πρέπει να περιμένουν μήνες ως την παράδοση του μετάλλου που έχουν παραγγείλει ενώ παράλληλα πρέπει να πληρώνουν ένα ποσό ως ενοίκιο για τον αποθηκευτικό χώρο.
Οι ειδικοί της αγοράς εκφράζουν την άποψη ότι, σε μια εποχή όπου οι πολλοί βιομηχανικοί κλάδοι αγωνίζονται για την επιβίωσή τους και δεδομένου ότι η αξία της αγοράς του αλουμινίου αγγίζει σήμερα τα 90 δισ. δολάρια, τέτοιες δυσλειτουργίες πρέπει να αποτελέσουν παρελθόν. Προς αυτή την κατεύθυνση τον περασμένο Ιούλιο το LME ανακοίνωσε ότι θα θέσει σε εφαρμογή κάποιους νέους κανονισμούς όσον αφορά το σύστημα αποθήκευσης των μετάλλων, με στόχο την αποσυμφόρηση των αποθηκών και την αναμόρφωση του συστήματος παράδοσης, αρχής γενομένης από τον Απρίλιο του 2014.
Συγκεκριμένα το LME, το οποίο την περυσινή χρονιά εξαγοράστηκε από τη μητρική εταιρεία του Χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ (Hong Kong Exchanges and Clearing – HKEx) αντί 2,2 δισ. δολαρίων, προτείνει ένα σύστημα βάσει του οποίου οι αποθήκες θα απελευθερώνουν μεγαλύτερη ποσότητα από εκείνη της παραγγελίας σε περίπτωση που η αναμονή παράδοσης ξεπερνά τις 100 ημέρες.
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι μεγαλύτεροι παραγωγοί αλουμινίου παγκοσμίως, όπως η αμερικανική Alcoa και η ρωσική Rusal, δεν υποδέχθηκαν με μεγάλο ενθουσιασμό την πρόταση του LME, καθώς, όπως υποστηρίζουν, δεν αποτελεί ουσιαστική λύση στο πρόβλημα της αγοράς αλουμινίου. Εκπρόσωπος της Alcoa επισήμανε ότι οι νέοι κανονισμοί «δεν θα ευνοήσουν καθόλου τους πελάτες», ενώ η Rusal σε σχετική ανακοίνωσή της τονίζει ότι «είναι περιορισμένης σημασίας για τους βιομηχανικούς καταναλωτές».
Μπορεί οι νέες συμφωνίες να επιτρέψουν την «απελευθέρωση» μεγαλύτερων ποσοτήτων και τη διευκόλυνση των καταναλωτών αλουμινίου, ωστόσο οι ισχύουσες χρηματοδοτικές συμφωνίες εξακολουθούν να δυσκολεύουν τη
διαδικασία, σύμφωνα με τη συμβουλευτική εταιρεία Wood Mackenzie.
διαδικασία, σύμφωνα με τη συμβουλευτική εταιρεία Wood Mackenzie.
Σημειωτέον ότι οι συμβάσεις χρηματοδότησης περιλαμβάνουν την αγορά αλουμινίου για παράδοση σε κοντινή απόσταση, κάνοντας παράλληλα και μια προθεσμιακή πώληση ώστε να επωφεληθούν από τις συμβάσεις μεταφοράς ή τις πράξεις παράτασης. Τα spreads, τα ευνοϊκά ενοίκια και το χαμηλό κόστος δανεισμού βοηθούν στην ενίσχυση της κερδοφορίας των συναλλαγών.
Επιπλέον, τα παγκόσμια αποθέματα, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που επιτηρεί το LME, είναι περίπου 14 εκατομμύρια τόνοι, σημαντικό τμήμα των οποίων βρίσκεται έξω από τις αποθήκες του LMΕ. Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η εφαρμογή των νέων κανονισμών είναι πιθανό να οδηγήσει μελλοντικά στη συσσώρευση αποθεμάτων εκτός του συστήματος.
«Απόβαση» στην Ευρώπη κάνουν οι Αμερικανοί
Το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Σικάγου δημιουργεί παράρτημα στο Λονδίνο και υπόσχεται ταχείες παραδόσεις
Αργά ή γρήγορα το μοναδικό χρηματιστήριο μετάλλων της Ευρώπης θα αναγκαστεί να βρει καθολικές λύσεις, καθώς ο ανταγωνισμός έρχεται από την άλλη όχθη του Ατλαντικού. Το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Σικάγου (CME) ανακοίνωσε τις προθέσεις του να δημιουργήσει ένα παράρτημα στο Λονδίνο που θα προσφέρει συμβόλαια αλουμινίου μελλοντικής εκπλήρωσης με φυσική παράδοση του προϊόντος, ανταποκρινόμενο στην ανάγκη «για άμεση εξυπηρέτηση και αποκατάσταση της εμπιστοσύνης». Σύμφωνα με τη διευθύνουσα σύμβουλο του CME Χάριετ Χάναμπλ, τα νέα συμβόλαια θα απευθύνονται σε συμμετέχοντες της διεθνούς αγοράς αλουμινίου και αρχικά το CME σχεδιάζει να ξεκινήσει 30 συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης. «Αυτό είναι ένα ρίσκο για το LME» σχολιάζει στους «Financial Times» ο διευθύνων σύμβουλος της Rusal Ολεγκ Μουκαμεντσίν και προσθέτει ότι «ο αυξανόμενος ανταγωνισμός θα αναγκάσει το LME να προχωρήσει σε πιο διαφανείς διαδικασίες».
Το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Σικάγου δημιουργεί παράρτημα στο Λονδίνο και υπόσχεται ταχείες παραδόσεις
Αργά ή γρήγορα το μοναδικό χρηματιστήριο μετάλλων της Ευρώπης θα αναγκαστεί να βρει καθολικές λύσεις, καθώς ο ανταγωνισμός έρχεται από την άλλη όχθη του Ατλαντικού. Το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Σικάγου (CME) ανακοίνωσε τις προθέσεις του να δημιουργήσει ένα παράρτημα στο Λονδίνο που θα προσφέρει συμβόλαια αλουμινίου μελλοντικής εκπλήρωσης με φυσική παράδοση του προϊόντος, ανταποκρινόμενο στην ανάγκη «για άμεση εξυπηρέτηση και αποκατάσταση της εμπιστοσύνης». Σύμφωνα με τη διευθύνουσα σύμβουλο του CME Χάριετ Χάναμπλ, τα νέα συμβόλαια θα απευθύνονται σε συμμετέχοντες της διεθνούς αγοράς αλουμινίου και αρχικά το CME σχεδιάζει να ξεκινήσει 30 συμβάσεις μελλοντικής εκπλήρωσης. «Αυτό είναι ένα ρίσκο για το LME» σχολιάζει στους «Financial Times» ο διευθύνων σύμβουλος της Rusal Ολεγκ Μουκαμεντσίν και προσθέτει ότι «ο αυξανόμενος ανταγωνισμός θα αναγκάσει το LME να προχωρήσει σε πιο διαφανείς διαδικασίες».
Ευρωπαίοι παραγωγοί μετάλλων και αναλυτές του κλάδου εκφράζουν την πεποίθηση ότι οι επερχόμενες αλλαγές έχουν ιδιαίτερη σημασία, καθώς η ζήτηση της αγοράς έχει αρχίσει να ανακάμπτει. Σύμφωνα με τη συμβουλευτική εταιρεία για τον μεταλλευτικό κλάδο CRU Group, η ευρωπαϊκή ζήτηση για το αλουμίνιο σημείωσε άνοδο 1,3%, σε 2,1 εκατ. τόνους, κατά το τρίτο τρίμηνο του 2013 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του περασμένου έτους, ενώ προβλέπεται να αυξηθεί επιπλέον 1% το τέταρτο τρίμηνο.
Η ζήτηση στην Ευρώπη είχε μειωθεί δραματικά τα τελευταία χρόνια, καθώς η κρίση είχε περιορίσει την οικονομική δραστηριότητα στην Ευρώπη, τον δεύτερο μεγαλύτερο καταναλωτή βασικών μετάλλων μετά την Κίνα.
Ευάγγελος Μυτιληναίος: «Υπάρχουν τάσεις βελτίωσης στην αγορά»
Για τις στρεβλώσεις που δημιουργούνται στην αγορά αλουμινίου από το προβληματικό σύστημα αποθήκευσης και παράδοσης αλουμινίου του LME μίλησε σε συνέντευξή του στην εφημερίδα «Wall Street Journal» ο κ. Ευάγγελος Μυτιληναίος. Ο πρόεδρος του Ομίλου Επιχειρήσεων Μυτιληναίος και ιδιοκτήτης του μεγαλύτερου παραγωγού αλουμινίου της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, Αλουμίνιον ΑΕ, ανέφερε μεταξύ άλλων ότι «η αγορά δεν έχει καν μια επίφαση ομαλότητας» και αμφισβητεί το «αν μπορεί το LME διορθώσει το πρόβλημα».
Για τις στρεβλώσεις που δημιουργούνται στην αγορά αλουμινίου από το προβληματικό σύστημα αποθήκευσης και παράδοσης αλουμινίου του LME μίλησε σε συνέντευξή του στην εφημερίδα «Wall Street Journal» ο κ. Ευάγγελος Μυτιληναίος. Ο πρόεδρος του Ομίλου Επιχειρήσεων Μυτιληναίος και ιδιοκτήτης του μεγαλύτερου παραγωγού αλουμινίου της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, Αλουμίνιον ΑΕ, ανέφερε μεταξύ άλλων ότι «η αγορά δεν έχει καν μια επίφαση ομαλότητας» και αμφισβητεί το «αν μπορεί το LME διορθώσει το πρόβλημα».
Ο κ. Μυτιληναίος τοποθετήθηκε και για την απόφαση του CME να δραστηριοποιηθεί στην Ευρώπη επισημαίνοντας: «Είναι μια μεγάλη είδηση για τη βιομηχανία, αν και είναι πολύ νωρίς ακόμη να πούμε ποιο θα είναι το αποτέλεσμα. Θεωρητικά θα μπορούσε να διευκολύνει τη διακίνηση των μετάλλων από τις αποθήκες».
Για την ευρωπαϊκή αγορά αλουμινίου ο κ. Μυτιληναίος συμμερίζεται την άποψη ότι επικρατεί τάση βελτίωσης. «Στην αρχή του έτους υπήρξε σημαντική μείωση των αποθεμάτων λόγω της κρίσης στην ευρωζώνη που οδηγεί πολλές επιχειρήσεις στην απομόχλευση. Μετά το μέσον του καλοκαιριού συνειδητοποίησαν ότι έπρεπε να αυξήσουν τα αποθέματα, λόγω της αύξησης της ζήτησης στον κατασκευαστικό τομέα. Η διαδικασία αυτή συνεχίζεται ακόμη και είμαστε ιδιαίτερα ευχαριστημένοι γι’ αυτό» τόνισε χαρακτηριστικά ο κ. Μυτιληναίος.
ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ
