Με τον «Mr. PSI» η Japonica

«Αν η Ελλάδα είχε ακολουθήσει το παράδειγμα και τη διαδικασία που ίσχυσε στην Αργεντινή, μια χρεοκοπία στις 20 Μαρτίου θα ήταν πιθανότατα αναπόφευκτη» ανέφερε στη συνέντευξή του στο «Βήμα της Κυριακής» στις 24/3/2012 ο Αμερικανός Robert Apfel, πρόεδρος της Bondholder Communications Group, η οποία μπόρεσε να φέρει πιο κοντά τους κατόχους ελληνικών ομολόγων σε όλο τον κόσμο.

«Αν η Ελλάδα είχε ακολουθήσει το παράδειγμα και τη διαδικασία που ίσχυσε στην Αργεντινή, μια χρεοκοπία στις 20 Μαρτίου θα ήταν πιθανότατα αναπόφευκτη» ανέφερε στη συνέντευξή του στο «Βήμα της Κυριακής» στις 24/3/2012 ο Αμερικανός Robert Apfel, πρόεδρος της Bondholder Communications Group, η οποία μπόρεσε να φέρει πιο κοντά τους κατόχους ελληνικών ομολόγων σε όλο τον κόσμο.
Ο «Mr. PSI» λοιπόν, που έπεισε τότε την Ανγκελα Μέρκελ και τον Νικολά Σαρκοζί για τον τρόπο και τη διαδικασία της μεγαλύτερης ανταλλαγής χρέους στον κόσμο, ανέλαβε πλέον μια νέα αποστολή. Αναλαμβάνει το βιβλίο προσφορών για τη δημόσια πρόταση που υπέβαλε η Japonica Partners & Co, μέσω τής κατά 100% θυγατρικής της Yerusalem Hesed, για την αγορά μετρητοίς ελληνικών ομολόγων εκδόσεως του Δεκεμβρίου του 2012, ονομαστικής αξίας ως 2,9 δισ. ευρώ, που αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 9,9% των συνολικών ελληνικών τίτλων ύψους 29,6 δισ. ευρώ που βρίσκονται σε κυκλοφορία.
Χθες η Japonica ανέφερε τις λεπτομέρειες της δημόσιας πρότασης με τις οποίες διευκρινίζεται ότι η προσφορά δεν απευθύνεται σε έλληνες ιδιώτες – φυσικά πρόσωπα, ούτε σε φυσικά πρόσωπα αμερικανικής υπηκοότητας.
Ως ελάχιστο όριο χρεογράφων που θα λάβει από κάθε επενδυτή ορίζονται ομόλογα ονομαστικής αξίας 1 εκατ. ευρώ, αν και δεν αποκλείει αντίστοιχες προσφορές από 100.000 ευρώ και πάνω. Πάντως, όπως αναφέρει, «στην παρούσα φάση δεν προτίθεται να δεχτεί από κάθε έναν επιλέξιμο επενδυτή ομόλογα ονομαστικής αξίας μικρότερης του 1 εκατ. ευρώ».
Επίσης, σημειώνει ότι η δημόσια πρόταση αφορά 11 συγκεκριμένες εκδόσεις του Ελληνικού Δημοσίου και ειδικότερα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα ομόλογα (10-20 έτη) που ωριμάζουν από 24/2 του 2023 και στην ίδια ημερομηνία κατά έτος ως το 2033.
Παράλληλα, διευκρινίζει ότι διατηρεί το δικαίωμα να αγοράσει ομόλογα έξω από τα πλαίσια αυτής της προσφοράς και κατά τη διάρκειά της και να περιορίσει ισόποσα το συνολικό ποσό που θα διαθέσει.
Ως ελάχιστη τιμή προσφέρει 45 σετ το ευρώ, που όπως διευκρινίζει αποτελεί premium 15,2% στην τιμή κλεισίματος της 27ης Μαρτίου του 2013 που μεταφράζεται σε προσφορά στα 55,4 σεντ έναντι όμως των 60 σεντ που κυμαίνονται σήμερα τα ελληνικά ομόλογα, κάτι που σημαίνει πως η πρόταση γίνεται με discount 8%, γεγονός που περιορίζει τις πιθανότητες επιτυχίας του εγχειρήματος.
Σε σχόλιό της η επενδυτική τράπεζα Νomura ανέφερε ότι οι επενδυτές είχαν υψηλότερο κίνητρο να συμμετάσχουν στην πρόταση επαναγοράς ελληνικών ομολόγων τον Δεκέμβριο απ’ ό,τι στη δημόσια πρόταση που κατέθεσε η Japonica, καθώς τότε αν η πρόταση επαναγοράς δεν έβρισκε την επιθυμητή ανταπόκριση, οι επενδυτές αντιμετώπιζαν τον κίνδυνο ο επίσημος τομέας να προχωρήσει σε ένα νέο PSI. Τώρα κίνητρο έχουν μόνο όσοι θέλουν να ρευστοποιήσουν τις επενδύσεις τους άμεσα.
Η Japonica Partners θεωρεί ότι η αγορά ελληνικών ομολόγων εμφανίζει έντονη μεταβλητότητα και οι τίτλοι είναι δύσκολα ρευστοποιήσιμοι με αποτέλεσμα οι τιμές να μην αντικατοπτρίζουν την κάθε δεδομένη στιγμή την εσωτερική τους αξία.
Η συναλλαγή με τον κάθε ένα ομολογιούχο θα ολοκληρωθεί την 1η Ιουλίου, ενώ τα αποτελέσματα θα ανακοινωθούν στις 2 Ιουλίου και ο διακανονισμός στις 4 Ιουλίου.

Δημοσιεύτηκε στο HeliosPlus στις 6 Ιουνίου 2013

HeliosPlus

Ακολουθήστε στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, από
Οικονομία
ΒΗΜΑτοδότης
Σίβυλλα
Helios Kiosk