Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η Ελλάδα ενδέχεται να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση του χρέους της, ακόμη και σε περίπτωση επιμήκυνσης του χρόνου αποπληρωμής του δανείου των 110 δισ. ευρώ, εξαιτίας της βαθιάς ύφεσης της ελληνικής οικονομίας.
«Θα κάνατε λάθος εάν αποκλείατε την πιθανότητα αναδιάρθρωσης χρέους σε κάποιο [σ.σ. χρονικό] σημείο», σχολίασε στο Bloomberg o Τζον Στόπφορντ, επικεφαλής του τμήματος επενδύσεων σταθερού εισοδήματος της Investec Asset Management, που διαχειρίζεται κεφάλαια 65 δισ. ευρώ.
Η Ελλάδα έχει ένα δομικό πρόβλημα, και πρέπει να υπάρχει κίνδυνος [σ.σ. αν] έχουμε μια ακόμη ύφεση ή οικονομική κρίση», προσέθεσε.
«Στο τέλος του παιχνιδιού, χώρες όπως η Ελλάδα και η Ιρλανδία θα βρεθούν με πολύ υψηλά επίπεδα χρέους», είπε.
Το spread των ελληνικών δεκαετών ομολόγων έναντι των αντίστοιχων γερμανικών βρίσκεται σε απόσταση 100 μονάδων βάσης περίπου, από το επίπεδο-ρεκόρ του περασμένου Μαΐου οπότε η Ελλάδα προσέφυγε στον μηχανισμό στήριξης ΕΕ-ΔΝΤ.
Υπογραμμίζοντας τους κινδύνους για τους κατόχους ελληνικών ομολόγων, η Standard & Poor’s ανακοίνωσε ότι ενδέχεται να υποβαθμίσει την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας.
Ο υπουργός Οικονομικών κ. Γιώργος Παπακωνσταντίνου έχει αποκλείσει κατηγορηματικά το ενδεχόμενο αναδιάρθρωση του χρέους.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών στο Bloomberg, η ελληνική οικονομία προβλέπεται ότι θα συρρικνωθεί κατά 2,7% το 2011 και 0,1% το 2012.
Το κόστος δανεισμού στις περιφερειακές οικονομίες της Ευρωζώνης αναρριχήθηκε στις 29 Νοεμβρίου, αφού η Ιρλανδία ακολούθησε την Ελλάδα στο μηχανισμό στήριξης.
Η απόδοση του δεκαετούς ισπανικού ομολόγου αυξήθηκε κατά 25 μονάδες βάσης στο επίπεδο του 5,46% και του ιταλικού 22 μονάδες βάσης στο 4,65%.
Οι αποδόσεις υποχώρησαν την Πέμπτη, εξέλιξη την οποία διαπραγματευτές ομολόγων απέδωσαν σε μαζικές αγορές ιρλανδικών και πορτογαλικών ομολόγων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Η ΕΚΤ αρνήθηκε να σχολιάσει την πληροφορία.
Το επιτόκιο των 10ετών πορτογαλικών ομολόγων υποχώρησε την Παρασκευή κατά 54 μονάδες βάσης (0,54%) στο 6,32%.
Οι μαζικές πωλήσεις των ευρω-περιφερειακών ομολόγων επιταχύνθηκαν τον Οκτώβριο, μετά την ανακοίνωση της Γερμανίδας καγκελαρίου κυρίας Ανγκελας Μέρκελ ότι οι ιδιώτες επενδυτές πρέπει να μοιραστούν ζημίες με τους φορολογουμένους, σε πιθανή αναδιάρθωση κρατικού χρέους.
Οι εκτιμήσεις περί του ενδεχομένου τερματισμού των χρηματοδοτήσεων στήριξης στο μέλλον από τις χώρες της ευρωζώνης πλήθυναν στις 16 Νοεμβρίου, όταν ο Αυστριακός υπουργός Οικονομικών Γιόζεφ Πρόελ δήλωσε ότι η χώρα του μπορεί να παρακρατήσει τη συμμετοχή της από την επόμενη πληρωμή δόσης προς την Ελλάδα εάν η χώρα δεν εκπληρώσει τους δημοσιονομικούς της στόχους.
Τα έσοδα του προϋπολογισμού δεν ανταποκρίνονται στους στόχους που έχουν τεθεί, καθώς αυξήθηκαν κατά 3,7% στο δεκάμηνο του 2010.
«Οποιαδήποτε επιμήκυνση του της περιόδου αποπληρωμής θα ήταν ασφαλώς θετική για την Ελλάδα, αν και δεν μπορώ να αποκλείσω την πιθανότητα αναδιάρθρωσης καθώς οι κίνδυνοι υστέρησης του προϋπολογισμού είναι υπαρκτοί», δήλωσε το στέλεχος της τράπεζας Deutsche Bank AG στο Λονδίνο, Μοχίτ Κουμάρ.
«Η πολιτική στήριξη που παρέχεται στην Ελλάδα εξαρτάται από από τη δυνατότητά της να πετύχει τους στόχους δημοσιονομικής προσαρμογής. Πολλά μπορεί να συμβούν την επόμενη τριετία», εκτίμησε.
«Εάν οι κάτοχοι ομολόγων υποστούν «κούρεμα» στις τοποθετήσεις τους στα ελληνικά ομόλογα, το καλύτερο θα ήταν να γίνουν όσο το δυνατόν νωρίτερα γνωστές οι σχετικές λεπτομέρειες», δήλωσε ο Σπένσερ Τζόουνς, στέλεχος της Newstate Partners LLP, η οποία ειδικεύεται επί θεμάτων κρατικού χρέους.
Οσα περισσότερα κεφάλαια αντλεί από το μηχανισμό στήριξης η Ελλάδα, τόσο βαθύτερες γίνονται οι πιθανές ζημίες εάν χρειαστεί αναδιάρθρωση χρέους, είπε.
«Κατά την εκτίμησή μου, η Ελλάδα ίσως αποφύγει την αναδιάρθρωση χρέους, αλλά αυτήν την εκτίμηση ξεκάθαρα δεν την τρέφουν πολλοί στην αγορά», τόνισε.ΑΠΕ-ΜΠΕ
