Διστακτικότητα στις αγορές εν όψει των κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ

Αναμένοντας οι επενδυτές να δουν πόσο αυστηροί θα είναι τελικά οι νέοι κανόνες για την κεφαλαιακή επάρκεια και τη ρευστότητα των μεγαλύτερων τραπεζών στον κόσμο, οι αποκαλούμενοι κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ, επέλεξαν να παραμείνουν στο περιθώριο των συναλλαγών. Αύριο η Επιτροπή της Βασιλείας θα ανακοινώσει το πλαίσιο μιας συμφωνίας-«κλειδιού», που επιτεύχθηκε έπειτα από μαραθώνιο χρονοβόρων και πολεμικών διαβουλεύσεων και συμβιβασμών μεταξύ των τραπεζιτών και των αρμοδίων για την εποπτεία του παγκόσμιου τραπεζικού συστήματος.

Αναμένοντας οι επενδυτές να δουν πόσο αυστηροί θα είναι τελικά οι νέοι κανόνες για την κεφαλαιακή επάρκεια και τη ρευστότητα των μεγαλύτερων τραπεζών στον κόσμο, οι αποκαλούμενοι κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ, επέλεξαν να παραμείνουν στο περιθώριο των συναλλαγών. Αύριο η Επιτροπή της Βασιλείας θα ανακοινώσει το πλαίσιο μιας συμφωνίας-«κλειδιού», που επιτεύχθηκε έπειτα από μαραθώνιο χρονοβόρων και πολεμικών διαβουλεύσεων και συμβιβασμών μεταξύ των τραπεζιτών και των αρμοδίων για την εποπτεία του παγκόσμιου τραπεζικού συστήματος.

Στόχος των κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ είναι να χαλιναγωγήσει τους τραπεζικούς γίγαντες και να προστατεύσει τους καταναλωτές και τους επενδυτές από μελλοντικές φούσκες. Αυτό θα διαπιστωθεί αύριο, αλλά θα επιβεβαιωθεί μόνο τον προσεχή Νοέμβριο οπότε οι ηγέτες του G20 θα κληθούν να τους εγκρίνουν στη Σύνοδο Κορυφής της Κορέας. Λέγεται πάντως ότι η Επιτροπή της Βασιλείας δεν πτοήθηκε από τις πολεμικές προειδοποιήσεις του πανίσχυρου λόμπι των τραπεζιτών, ότι τα πολύ αυστηρά στάνταρτ για την κεφαλαιακή επάρκεια και τη ρευστότητα που θα τους επιβληθούν θα έχουν άμεσες συνέπειες στη χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα της οικονομίας. Η περαιτέρω μείωση στις χορηγήσεις δανείων σε καταναλωτές και επιχειρηματίες θα δώσει τη χαριστική βολή στους αναιμικούς ρυθμούς ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας. Στο κυνήγι των μαγισσών ήθελε να συμβάλει και το μαντρόσκυλο του λονδρέζικου Σίτι, όπως αποκαλείται η Αρχή Χρηματοπιστωτικής Εποπτείας της Βρετανίας (FSΑ), που εκτιμάται ότι θα επιβάλει πρόστιμο 20 εκατ. στερλινών, ένα από τα υψηλότερα στην ιστορία της, στην Goldman Sachs. Ο λόγος είναι ότι δεν τους ενημέρωσε ότι ένας από τους υπαλλήλους της, ο διαβόητος Φαμπρίς Τουρέ, κατηγορείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SΕC) για εξαπάτηση των επενδυτών με τα διαβόητα τραπεζικά παράγωγα. Σημειωτέον ότι ο κ. Τουρέ, κατά τη διάρκεια της έρευνας των αμερικανικών αρχών, είχε μετακομίσει από τη Νέα Υόρκη στα γραφεία της τράπεζας στο Λονδίνο.

Επισημαίνεται ότι η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είχε κατηγορήσει την Goldman ότι σχεδίασε ένα τραπεζικό προϊόν (synthetic collateralized debt obligation ή CDΟ) με αυξημένες πιθανότητες πτώσης της αξίας του, επειδή το ζήτησε ένα hedge fundπελάτης της, ο οποίος ήθελε να ποντάρει εναντίον αυτού του CDΟ, δηλαδή να παίξει στην πτώση του. Κατηγορεί συνεπώς την Goldman ότι εξαπάτησε τους επενδυτές διότι δεν αποκάλυψε τον ρόλο του hedge fund-πελάτου της. Ωστόσο η τράπεζα ισχυρίζεται ότι δεν ήταν υποχρεωμένη να το πράξει. Αλλά ο πελάτης αυτός δεν είναι οιοσδήποτε επικεφαλής hedge fund, είναι ο Τζον Πόλσον ο οποίος δεν είναι ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής αλλά ένας πανίσχυρος short seller. Με άλλα λόγια δηλαδή, ο κ. Πόλσον και η Goldman Sachs είχαν στόχο να κερδοσκοπήσουν εκ του ασφαλούς με την πτώση του παράγωγου Αbacus.

Ειδικότερα ο τύπος του διαβόητου τραπεζικού παραγώγου για το οποίο κατηγορείται η Goldman, ο Αbacus 2007, ac 1- παρόμοιος τύπος πουλήθηκε και από άλλες αμερικανικές και ευρωπαϊκές τράπεζες-, δεν αποτελεί επένδυση, δηλαδή πραγματική αντασφάλιση, αλλά είναι καθαρή κερδοσκοπία. Για να αποφύγει τον διασυρμό και την κατρακύλα των μετοχών της, η Goldman Sachs επέλεξε έναν πανάκριβο εξώδικο διακανονισμό με τη SΕC. Δεν παραδέχθηκε ότι έκανε απάτη αλλά συμφώνησε να πληρώσει 550 εκατ. δολάρια και από τούδε και στο εξής να παρέχει ακριβέστερες πληροφορίες στους επενδυτές για τα ενυπόθηκα χρεόγραφα. Ακόμη και έτσι, τα κέρδη δευτέρου τριμήνου ήταν περισσότερα από το ποσό του προστίμου που συμφώνησε να πληρώσει.

Πάντως το μεγαλύτερο πρόστιμο που έχει επιβάλει η βρετανική Αρχή ήταν κατά της JΡΜorgan. Την κατηγόρησε ότι κερδοσκόπησε διότι δεν διαχώρισε τα δικά της χρήματα από εκείνα των πελατών της και της επέβαλε πρόστιμο ύψους 33 εκατ. στερλινών. Τον περασμένο μήνα επέβαλε πρόστιμο ύψους 1,57 εκατ. στερλινών στο κατάστημα της Societe Generale στο Λονδίνο διότι δεν γνωστοποίησε τις ακριβείς συναλλαγές. Πρόστιμο ύψους 2,45 εκατ. στερλινών επεβλήθη στην Βarclays με την κατηγορία της μη σωστής καταγραφής των συναλλαγών. Εχουν επίσης τιμωρηθεί και τα λονδρέζικα καταστήματα της Credit Suisse και της Commerzbank.

Ακολουθήστε στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, από
Οικονομία
ΒΗΜΑτοδότης
Σίβυλλα
Helios Kiosk