Υπό εποπτεία η ασφαλιστική αγορά

Η τελευταία οικονομική κρίση έπληξε καίρια όχι μόνο τις τράπεζες αλλά και τις ασφαλιστικές εταιρείες. Κυρίως τις δεύτερες και ανάλογα με τον βαθμό έκθεσής τους σε «τοξικά ομόλογα». Στην ελληνική ασφαλιστική αγορά οι επενδύσεις πολλών εταιρειών συρρικνώθηκαν και γι΄ αυτόν τον λόγο εξάλλου εφέτος αυξήθηκε η αξιολόγηση των ακινήτων, όπως και ο τρόπος υπολογισμού των μετοχών. Ιδιαίτερη σημασία ωστόσο έχει το γεγονός ότι σχεδόν σε ολόκληρη την Ευρώπη γίνεται πιο αυστηρή η εποπτεία της ασφαλιστικής αγοράς, ενώ προσφάτως αποφασίστηκε να συγκροτηθεί ιδιαίτερη εποπτική αρχή σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

Η τελευταία οικονομική κρίση έπληξε καίρια όχι μόνο τις τράπεζες αλλά και τις ασφαλιστικές εταιρείες. Κυρίως τις δεύτερες και ανάλογα με τον βαθμό έκθεσής τους σε «τοξικά ομόλογα». Στην ελληνική ασφαλιστική αγορά οι επενδύσεις πολλών εταιρειών συρρικνώθηκαν και γι΄ αυτόν τον λόγο εξάλλου εφέτος αυξήθηκε η αξιολόγηση των ακινήτων, όπως και ο τρόπος υπολογισμού των μετοχών. Ιδιαίτερη σημασία ωστόσο έχει το γεγονός ότι σχεδόν σε ολόκληρη την Ευρώπη γίνεται πιο αυστηρή η εποπτεία της ασφαλιστικής αγοράς, ενώ προσφάτως αποφασίστηκε να συγκροτηθεί ιδιαίτερη εποπτική αρχή σε ευρωπαϊκό επίπεδο.

Σύμφωνα με έρευνα της κλαδικής έκδοσης Νext Deal, δρομολογούνται πλέον όλες οι κινήσεις για εναρμόνιση των πρακτικών των εθνικών εποπτικών αρχών εν όψει μιας μελλοντικής- την επόμενη πενταετία- ενιαίας εποπτικής αρχής. Και οι ξένες εποπτικές αρχές από το 2007 έχουν ξεκινήσει να μιλούν για μια ενοποιημένη εποπτεία που θα γίνει με κολόνες τα πρότυπα Solvency ΙΙ. Στόχος είναι μια ασφαλιστική αγορά στην οποία οι 700 εκατ. ευρωπαίοι καταναλωτές των 27 κρατών θα μπορούν να επιλέξουν τα προϊόντα και τις εταιρείες χωρίς φόβο. Αναφέρεται πάντως χαρακτηριστικά ότι στη Γερμανία περίπου το 70% των ασφαλιστικών ομίλων εφαρμόζει τη νομοθεσία των Solvency ΙΙ. Η γερμανική εποπτική αρχή (ΒΑFΙΝ) προχωρεί σε ξεχωριστούς μεν αλλά τακτικούς τριμηνιαίους ελέγχους τόσο στα pension funds όσο και στις ασφαλίσεις ζωής. Επίσης έχει υιοθετηθεί συντηρητικότερη προσέγγιση στο risk management με εξοβελισμό των παραγώγων από τα χαρτοφυλάκια και αυξημένη διασπορά τοποθετήσεων. Στη Βρετανία από τον Οκτώβριο του 2008 η εποπτική αρχή FSΑ επέβαλε την απαγόρευση κάθε παράγωγου επενδυτικού προϊόντος (derivatives) στα χαρτοφυλάκια των ασφαλιστικών εταιρειών, ενώ με έγγραφά της προς τις ασφαλιστικές εταιρείες ζήτησε την απομάκρυνση των «τοξικών ομολόγων» από τα χαρτοφυλάκια. Υπενθυμίζεται ότι η Βρετανία είναι η μεγαλύτερη ασφαλιστική αγορά στην Ευρώπη και οι εταιρείες της είχαν σημαντική έκθεση σε «τοξικά ομόλογα» αλλά και σε μετοχές τραπεζών που επηρεάστηκαν από την κρίση. Μέσα στο 2009 η FSΑ αύξησε κατά 20% τους ελέγχους στις εταιρείες προκειμένου να διερευνήσει κακές πρακτικές προς τους ασφαλισμένους και καταγγελίες καταναλωτών.

Στη γαλλική αγορά, τη μεγαλύτερη ασφαλιστική αγορά στον κλάδο του bancassurance, η ΑCΑΜ, που είναι η αντίστοιχη εποπτική αρχή, αφιέρωσε το 2008 και το 2009 στην παρακολούθηση της εφαρμογής των προτύπων Solvency ΙΙ. Ταυτόχρονα αύξησε τον εποπτικό και καταγγελτικό της ρόλο ανακοινώνοντας 56 αποφάσεις με τις οποίες εταιρείες έμπαιναν σε καθεστώς παρακολούθησης ή υποχρεώνοντάς τες να βγάλουν νέα επιχειρηματικά σχέδια για να διορθώσουν τις κακές πρακτικές. Ιδιαίτερη έμφαση έδωσε στην εποπτεία των συνταξιοδοτικών ταμείων υποχρεώνοντας τις ασφαλιστικές εταιρείες που ασκούσαν τη διαχείριση να υιοθετήσουν πιο συντηρητικές επενδυτικές στρατηγικές αποφεύγοντας μεγάλες τοποθετήσεις σε μετοχές.

Στη Δανία η Finanstilsyt, η αρμόδια εποπτική αρχή σε ό,τι αφορά τα περιθώρια φερεγγυότητας, ορίζει ότι το ελάχιστο απαιτητό κεφάλαιο καθορίζεται από τον βαθμό κινδύνου (risk) που αναλαμβάνει μια ασφαλιστική εταιρεία, ενώ από το 2008 και έπειτα είναι σαφής η αποστροφή του εποπτικού οργανισμού στις στρατηγικές ανάληψης μεγάλων κινδύνων. Και στην Ιταλία η ΙSVΑΡ, η ιταλική εποπτική αρχή, έδωσε το τελευταίο διάστημα ιδιαίτερη έμφαση στη λήψη μέτρων για την αντιμετώπιση της κρίσης. Το ενδιαφέρον της εστιάστηκε κυρίως στην κεφαλαιακή ενίσχυση μέσω αυξήσεων μετοχικών κεφαλαίων στις ιταλικές ασφαλιστικές επιχειρήσεις και στη μείωση του επενδυτικού κινδύνου στα χαρτοφυλάκια.

Εν τω μεταξύ η δημιουργία μιας ενιαίας εποπτικής αρχής σε ευρωπαϊκό επίπεδο αρχίζει να παίρνει «σάρκα και οστά» καθώς την τελευταία εβδομάδα του Σεπτεμβρίου συναντήθηκαν οι αρμόδιοι επίτροποι Τσαρλς Μακ Κρίβι (εσωτερική αγορά) και Χοακίν Αλμούνια (οικονομικές και νομισματικές υποθέσεις) και παρουσίασαν νομοθετικές προτάσεις για τον συντονισμό των κρατών-μελών με στόχο τη θωράκιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Προτείνεται η δημιουργία ευρωπαϊκού συστήματος χρηματοπιστωτικής εποπτείας και τριών ευρωπαϊκών αρχών για την εποπτεία της λειτουργίας: α) των τραπεζών, β) των ασφαλιστικών εταιρειών και γ) των αγορών κινητών αξιών. Το ευρωπαϊκό σύστημα χρηματοπιστωτικής εποπτείας θα έχει ως αντικείμενο την επίβλεψη της λειτουργίας των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων στα κράτη-μέλη. Θα βρίσκεται σε στενή συνεργασία με τις εθνικές αρχές χρηματοπιστωτικής εποπτείας και θα επιβλέπει τη λειτουργία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων παρεμβαίνοντας όταν διαπιστώνει ανάληψη αδικαιολόγητων επενδυτικών κινδύνων από την πλευρά τους.

Οι τρεις ευρωπαϊκές αρχές που θα συσταθούν στην ουσία θα αναβαθμίσουν τον ρόλο επιτροπών που υπήρχαν σήμερα, οι οποίες όμως είχαν μόνο συμβουλευτικό χαρακτήρα στους τομείς των τραπεζών, των ασφαλιστικών εταιρειών και της αγοράς κινητών αξιών.

Ακολουθήστε στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις
Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, από
Οικονομία
ΒΗΜΑτοδότης
Σίβυλλα
Helios Kiosk