Βαθιά το χέρι στην τσέπη- ακριβέστερα στα αποθεματικά της- αποφάσισε να βάλει η Dresdner Βank για να διασώσει το fund υψηλού κινδύνου που διευθύνει και το οποίο παραπαίει εξαιτίας της κατάρρευσης της αμερικανικής αγοράς ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων υψηλού κινδύνου (subprime market). Η τρίτη σε ενεργητικό γερμανική τράπεζα θα παράσχει, συγκεκριμένα, εγγυήσεις ύψους 18,9 δισ. δολαρίων, προκειμένου να βοηθήσει τον κλάδο επενδύσεων σε δομημένα επενδυτικά προϊόντα να αποπληρώσει τα βασικά χρέη του. Στην προσπάθειά της αυτή η Dresdner έχει τη στήριξη της μητρικής της ασφαλιστικής εταιρείας Αllianz, η οποία ταυτόχρονα με την πτώση της κερδοφορίας της κατά 52%, την οποία ανακοίνωσε χθες, δημοσιοποίησε την απόφασή της να αποχωρήσει από τον κλάδο των δομημένων επενδυτικών προϊόντων υψηλού ρίσκου. «Οι επενδύσεις υψηλού ρίσκου είναι ένας κλάδος που δεν έχει μέλλον» δήλωσε χαρακτηριστικά ο οικονομικός διευθυντής της Αllianz Χέλμουτ Πέρλετ.
ΗDresdner Βank έρχεται, λοιπόν, να προστεθεί στον κατάλογο των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ομίλων, όπως η Citigroup, η ΗSΒC Ηoldings, η Βank of Μontreal ή η WestLΒ, που αποφασίζουν να πληρώσουν τα σπασμένα των πλέον «τζογαδόρικων»- καθ΄ ότι παρακινδυνευμένων- επενδύσεών τους, οι οποίες «κατέρρευσαν εξαιτίας της πιστωτικής κρίσης που έχει ξεσπάσει εδώ και ένα εξάμηνο» όπως σημειώνουν οι αναλυτές του πρακτορείου Βloomberg Ααρον Κίρτσφιλντ και Νιλ Ανμακ. Τα επενδυτικά αυτά κεφάλαια (funds) των τραπεζών, τα οποία χρησιμοποιούν βραχυπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια για να αποκτήσουν ομόλογα με υψηλές αποδόσεις αλλά χαμηλή εξασφάλιση, έχουν ήδη χάσει το ένα τέταρτο των επενδύσεών τους (δηλαδή τα 100 από τα 400 δισ. δολάρια που έχουν «τζογάρει»), σύμφωνα με την Υπηρεσία Επενδύσεων του οίκου Μoody΄s. O τραπεζικός κλάδος της Αllianz- ουσιαστικά η Dresdner δηλαδή- έχει διαγράψει επενδύσεις άνω του 1,3 δισ.
ευρώ σε δομημένα ομολογιακά προϊόντα και οι διαγραφές αυτές συνεισέφεραν στην πτώση της κερδοφορίας του κορυφαίου ασφαλιστικού ομίλου της Ευρώπης κατά 52% το τέταρτο τρίμηνο της χρονιάς που πέρασε. Από τα 1,3 δισ. ευρώ τα 900 εκατ. αφορούν διαγραφές επενδύσεων της Dresdner. Αξίζει να σημειωθεί, πάντως, ότι συνολικά για το 2007 τα κέρδη της Αllianz αυξήθηκαν κατά 13% και έφθασαν στα 8 δισ. ευρώ από 7 δισ. ευρώ που ήταν το 2006. Το ενεργητικό του ομίλου επίσης αυξήθηκε στα 102,6 δισ. ευρώ από τα 101,1 δισ. ευρώ που ήταν το 2006. «Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίσαμε το 2007καταφέραμε να βελτιώσουμε την αποτελεσματικότητα των λειτουργιών μας,να αυξήσουμε τα κέρδη μας και να εμφανίσουμε εν τέλει για το σύνολο της χρονιάς οικονομικά αποτελέσματα που αποτελούν ρεκόρ» δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Αllianz Μίκαελ Ντίκμαν.
Στην Dresdner, βεβαίως, η κατάσταση δεν είναι τόσο ρόδινη, αφού συνολικά το 2007 τα λειτουργικά κέρδη της τράπεζας περιορίστηκαν στα 730 εκατ. ευρώ από 1,4 δισ. ευρώ που ήταν το 2006. Αναφερόμενος στην τράπεζα του ομίλου, ο Ντίκμαν είπε ότι πλέον θα εστιάσει την προσοχή της σε πιο «παραδοσιακούς» τομείς δραστηριοτήτων. Θύματα της στροφής αυτής προς την παράδοση πέφτουν και 450 εργαζόμενοι στον επενδυτικό κλάδο της τράπεζας- ο Ντίκμαν είπε ότι οι περισσότερες από τις απολύσεις αυτές έχουν ήδη γίνει. Θα ήταν παράλειψη να μη σταθεί κανείς στο γεγονός ότι η αγορά επικρότησε χθες τις αποφάσεις στον γιγαντιαίο γερμανικό ασφαλιστικό και τραπεζικό όμιλο. Η μετοχή της Αllianz, η οποία έχει χάσει το 19% της αξίας της εφέτος, ενισχύθηκε χθες κατά 2,79 ευρώ ή 2,37% και έφθασε στα 120,38 ευρώ στο χρηματιστήριο της Φραγκφούρτης, κι αυτό παρά το γεγονός ότι το τέταρτο τρίμηνο του έτους τα κέρδη που ανακοίνωσε υπολείπονταν αισθητά των προεκτιμηθέντων (665 εκατ. ευρώ αντί για 729 εκατ. ευρώ που είχαν προβλέψει οι αναλυτές). Η εταιρεία, άλλωστε, ανακοίνωσε ότι αυξάνει το μέρισμα που θα χορηγήσει για τη χρήση 2007 από τα 3,80 στα 5,50 ευρώ ανά μετοχή.
